В четверг Jefferies пересмотрела свою позицию по Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG), понизив рейтинг с "Покупать" до "Держать" и снизив целевую цену с 44 до 41 доллара. Основной причиной понижения рейтинга фирма назвала замедление долгосрочного роста водного сегмента.
Essential Utilities отчиталась о стабильном третьем квартале, который соответствовал первоначальным ожиданиям аналитика, включая восстановленный совокупный годовой темп роста прибыли на акцию (EPS CAGR) на уровне 5-7% и положительный исход урегулирования тарифного дела Aqua PA.
Несмотря на эти позитивные моменты, тарифная база водного сегмента была пересмотрена в сторону понижения до 6% с 8%, отчасти из-за ограниченной видимости по DELCORA и задержки сделки с East Whiteland. Этот пересмотр, который затрагивает около 66% общей тарифной базы, привел к новому прогнозу общего CAGR тарифной базы до 2029 года на уровне 7,9% по сравнению с предыдущим показателем 8,2% до 2028 года, исключая DELCORA. Эта цифра немного выше консенсуса в 7,4%.
Обновленные оценки EPS CAGR с 2024 по 2028 год теперь составляют 6,4%, что ниже предыдущего показателя в 6,8%, но все еще выше консенсуса в 6,3%. На период с 2025 по 2029 год EPS CAGR ожидается на уровне 5,6%, что ниже ожиданий рынка в 5,8%. Кроме того, прогнозы по акционерному финансированию оказались слабее, чем ожидалось: новые рекомендации предполагают накопительное акционерное финансирование в размере 350 миллионов долларов между 2024 и 2025 годами.
Теперь фирма прогнозирует, что Essential Utilities достигнет порога понижения рейтинга Moody's по показателю средств от операций (FFO) к долгу в 12% к 2026 году, что на год позже, чем прогнозировалось ранее, но соответствует цели руководства решить вопрос с негативным прогнозом Moody's в этом году. После успешного повышения рейтинга акций аналитик считает, что эта неэлектрическая гибридная газово-водная коммунальная компания стала менее привлекательной для инвесторов.
В других недавних новостях Essential Utilities Inc. сообщила о стабильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, превзойдя ожидания по прибыли на акцию (EPS) с показателем 0,25 доллара. Выручка компании в третьем квартале увеличилась на 6% до 435,3 миллиона долларов, в основном за счет корректировки тарифов и увеличения продаж. Essential Utilities также объявила о значительных инвестициях в размере 932,5 миллиона долларов в инфраструктурные проекты, планируя инвестировать от 1,3 до 1,4 миллиарда долларов в 2024 году.
Недавние изменения в регулировании были благоприятными для Essential Utilities: ожидается, что одобрение тарифного дела по газу в Пенсильвании увеличит годовой доход на 93 миллиона долларов. Кроме того, компания ожидает дополнительного увеличения выручки на 73 миллиона долларов от ожидаемого урегулирования тарифного дела по воде в Пенсильвании. Несмотря на проблемы, вызванные ураганом Хелен, компания продемонстрировала устойчивость, быстро восстановив операции в Северной Каролине.
Ключевые аналитические заметки показывают, что Essential Utilities прогнозирует совокупный годовой темп роста EPS на уровне 5-7% до 2027 года, исключая вклад DELCORA. Компания также планирует привлечь 350 миллионов долларов в виде акционерного капитала в период между 2024 и 2025 годами для поддержки своего роста.
Аналитика InvestingPro
Финансовый профиль Essential Utilities, раскрытый данными InvestingPro, предоставляет дополнительный контекст к понижению рейтинга от Jefferies. Коэффициент P/E (скорректированный) компании, равный 22,6, и коэффициент PEG, равный 1,99, предполагают, что акции могут торговаться с премией относительно роста прибыли, что соответствует рекомендации InvestingPro о том, что WTRG "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Несмотря на понижение рейтинга, Essential Utilities сохраняет сильный дивидендный профиль. Согласно рекомендации InvestingPro, компания имеет дивидендную доходность 3,23% и повышала дивиденды в течение впечатляющих 32 лет подряд. Этот стабильный рост дивидендов может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов в свете пересмотренных прогнозов роста.
Рост выручки компании был неоднозначным: квартальное увеличение на 5,84% в третьем квартале 2024 года, но снижение на 13,98% за последние двенадцать месяцев. Эта изменчивость в показателях выручки может способствовать опасениям аналитиков относительно долгосрочного роста водного сегмента.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных рекомендаций по Essential Utilities, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.