В четверг Raymond James понизил рейтинг акций Meritage Homes (NYSE:MTH) с "Лучше рынка" до "На уровне рынка". Изменение рейтинга связано с корректировкой ожиданий из-за текущих экономических условий. Аналитик Raymond James сослался на недавние результаты выборов как на катализатор для принятия взгляда "выше и дольше" на ставки по ипотечным кредитам и доступность жилья, что соответствует консенсусу рынка.
Meritage Homes сталкивалась с трудностями еще до выборов, причем октябрь оказался волатильным месяцем. Компания столкнулась с конкурентным давлением на запасы, ростом процентных ставок и беспокойством покупателей, вызванным неопределенностью в связи с выборами. Теперь, когда результаты выборов известны, часть этой неопределенности разрешилась. Однако аналитик прогнозирует краткосрочное давление на строителей жилья, особенно таких как Meritage Homes, которые ориентируются на покупателей, впервые приобретающих жилье, которые, вероятно, столкнутся с большими проблемами доступности этой весной.
Понижение рейтинга отражает опасения по поводу рынка жилья для начинающих покупателей, с ожиданиями увеличения стимулов для продаж для поддержания объемов продаж. Покупатели, впервые приобретающие жилье, которые являются основой бизнеса Meritage Homes, могут столкнуться с проблемами доступности, что может повлиять на прибыль компании. Аналитик также отметил потенциальные опасения по поводу повышения премий по ипотечным кредитам Федерального управления жилищного строительства (FHA), поскольку примерно 42% ипотечных клиентов Meritage Homes используют кредиты FHA или Министерства по делам ветеранов (VA).
Кроме того, аналитик указал на возможные задержки в высокоэффективной производственной модели Meritage Homes, которые могут быть вызваны доступностью иностранной рабочей силы. Такие задержки могут привести к увеличению затрат для компании. В результате этих факторов Raymond James снизил свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Meritage Homes, ожидая немного более низкую EPS на 2025 финансовый год для строительной компании.
В других недавних новостях, Meritage Homes Corporation продемонстрировала сильные результаты в третьем квартале 2024 года, с выручкой от закрытия сделок по домам в размере 1,6 млрд долларов и валовой маржой 24,8%. Компания поставила 3 942 дома и зарегистрировала 3 512 заказов на дома, несмотря на снижение средней цены продажи на 6% по сравнению с прошлым годом до 406 000 долларов. Meritage Homes также объявила о приобретении Elliott Homes, что, как ожидается, укрепит ее позиции на рынках побережья Мексиканского залива.
Goldman Sachs недавно повысил рейтинг Meritage Homes с "Нейтрального" до "Покупать", увеличив целевую цену с 205 до 235 долларов. Аналитики фирмы ожидают, что Meritage Homes выиграет от динамики рынка жилья в течение следующих 12-18 месяцев, с потенциальным увеличением рентабельности собственного капитала (ROE) до 14,8% к 2025 году.
В других новостях компании, Meritage Homes получила награду EPA's 2024 Indoor AirPLUS Leader Award и сохранила свою сертификацию Great Place to Work. В перспективе компания ожидает превысить 300 сообществ к концу 2024 года и стремится достичь 20 000 единиц за три года. На весь 2025 год Meritage Homes прогнозирует закрытие сделок по 16 500-17 500 единицам с выручкой от закрытия сделок по домам в диапазоне от 6,7 до 7,1 млрд долларов. Это последние события, связанные с Meritage Homes Corporation.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущее финансовое положение и рыночные показатели Meritage Homes. Коэффициент P/E компании составляет 8,37, что указывает на относительно низкий мультипликатор по сравнению с ее прибылью. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая сильную прибыльность компании за последние двенадцать месяцев.
Однако один из советов InvestingPro подчеркивает, что Meritage Homes торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли, что согласуется с опасениями Raymond James о потенциальном давлении на будущую прибыль. Другой совет InvestingPro отмечает, что движения цены акций довольно волатильны, отражая неопределенные рыночные условия, описанные в статье.
Несмотря на эти вызовы, Meritage Homes сохраняет прочную финансовую основу. Компания работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность может обеспечить буфер, когда компания преодолевает ожидаемые проблемы с доступностью на рынке жилья.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание инвестиционного потенциала Meritage Homes.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.