В четверг UBS начал освещение акций компании Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), крупного производителя строительных заполнителей, с рейтингом "Покупать" и целевой ценой 349,00 долларов. Прогноз фирмы основан на ожидании, что Vulcan Materials выиграет от улучшения ситуации на рынке нежилого строительства во второй половине 2025 года и в 2026 году.
Аналитик UBS подчеркнул, что ожидаемый рост прибыли Vulcan Materials в настоящее время недооценен рынком. При ожидаемом росте объема заполнителей на 3-4% в 2026 году, что превышает консенсус-прогноз в 2,5%, и улучшенной ценовой политике, Vulcan Materials готова к значительному росту.
Эти факторы в сочетании с операционными инициативами Vulcan, направленными на повышение цен и управление затратами, по прогнозам, приведут к совокупному годовому темпу роста (CAGR) валовой прибыли от заполнителей на тонну примерно на 9% с 2024 по 2026 год.
Аналитик также отметил сильный денежный поток, который, как ожидается, Vulcan Materials будет генерировать в течение следующих 12 месяцев, что должно поддержать ее стратегию участия в прибыльных слияниях и поглощениях, предлагая дополнительный потенциал роста прибыли.
Исходя из текущей цены акций и применяя мультипликатор стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) примерно 18,3, что немного выше нормального диапазона торгов, акции предполагают EBITDA около 2,3 млрд долларов. Это консервативно по сравнению с оценкой UBS примерно в 2,7 млрд долларов.
UBS ожидает, что через 12 месяцев рынок применит мультипликатор EV/EBITDA к их более высокой оценке EBITDA, что подразумевает потенциальный рост цены акций на 20%. Более того, фирма предвидит возможность умеренного расширения мультипликатора по мере того, как Vulcan Materials продолжает расти и укреплять свой портфель заполнителей, тем самым расширяя свое конкурентное преимущество с течением времени.
В других недавних новостях, Vulcan Materials была предметом нескольких недавних аналитических обзоров. Loop Capital повысила целевую цену для компании до 310 долларов, сохранив рейтинг "Покупать" на основе устойчивости компании в сложных условиях и потенциала для дальнейшего роста, включая ожидаемое приобретение Wake Stone. Аналогично, аналитик из Stephens повысил целевую цену акций до 325 долларов, также сохранив рейтинг "Выше рынка" для акций, после результатов Vulcan Materials за третий квартал.
Несмотря на 10-процентное снижение поставок заполнителей из-за суровых погодных условий и продажи бизнеса по производству бетона в Техасе, Vulcan Materials сообщила о небольшом снижении скорректированной EBITDA до 581 млн долларов в третьем квартале 2024 года.
Однако компания пережила восьмой квартал подряд увеличения валовой прибыли на тонну в годовом исчислении. Ожидается, что приобретение Wake Stone Corporation добавит 8-9 миллионов тонн мощности в Восточной Северной Каролине и внесет вклад в будущий рост компании.
В других событиях, ожидается, что Vulcan Materials будет играть значительную роль в восстановительных работах в районах, пострадавших от недавних штормов, что, вероятно, увеличит спрос на материалы и услуги компании. Предварительный прогноз компании на 2025 год предполагает рост средней цены продажи заполнителей на высоком однозначном уровне, низкий однозначный органический рост объемов и двузначный рост прибыльности единицы заполнителей. Эти недавние события свидетельствуют о стратегических шагах компании в направлении будущего роста.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подкрепляют оптимистичный прогноз UBS в отношении Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). Рыночная капитализация компании составляет 38,36 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе строительных материалов. Сильные финансовые показатели VMC очевидны в росте EBITDA на 5,52% за последние двенадцать месяцев, что соответствует ожиданиям UBS о продолжении роста.
Советы InvestingPro подчеркивают стабильные дивидендные показатели VMC, которая выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд и повышает их в течение 11 лет подряд. Это демонстрирует финансовую стабильность компании и приверженность доходам акционеров, что может быть привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Однако стоит отметить, что VMC торгуется при высоком коэффициенте P/E 45,48, что может указывать на то, что акции в настоящее время оцениваются с премией. Это соответствует наблюдению UBS о том, что рынок может недооценивать будущий потенциал прибыли VMC.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 15 дополнительных советов о Vulcan Materials Company, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.