В четверг BofA Securities подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену 260,00 индийских рупий для акций Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), несмотря на то, что финансовые результаты компании за второй квартал 2025 финансового года (2QFY25) не оправдали консенсус-прогноз Bloomberg. Отдельная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) GAIL составила 37 млрд индийских рупий, что на 7% ниже ожиданий.
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в сегменте маркетинга природного газа (ПГ) значительно снизилась на 35% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 13,3 млрд индийских рупий. Это снижение объясняется 3-процентным последовательным падением объемов, при этом в предыдущем квартале наблюдались повышенные уровни из-за более высокого спроса на электроэнергию. Кроме того, на прибыльность повлияло уменьшение возможностей арбитража между источниками газа, привязанными к Henry Hub, и продажей газа, привязанного к нефти.
Несмотря на эти трудности в сегменте маркетинга ПГ, сегмент транспортировки ПГ GAIL продемонстрировал устойчивость: EBIT оставалась на высоком уровне в 14 млрд индийских рупий, что лишь на 3% ниже по сравнению с предыдущим кварталом. Объемы транспортировки остались относительно стабильными по сравнению с предыдущим кварталом.
В отчете также отмечены показатели других сегментов бизнеса GAIL. Объемы транспортировки сжиженного нефтяного газа (СНГ) показали рост на 1% в годовом исчислении, достигнув 1 124 килотонн, что также означает рост на 6% по сравнению с предыдущим кварталом.
Производство в нефтехимическом сегменте (Petchem) резко выросло в годовом исчислении до 234 килотонн, что на 46% больше по сравнению с первым кварталом 2025 финансового года. Этот скачок производства последовал за плановым техническим обслуживанием в апреле 2024 года. EBITDA на тонну в сегменте Petchem составила $148, что значительно выше $88 в первом квартале 2025 финансового года.
Кроме того, производство СНГ и других углеводородов (OHC) увеличилось на 6% в годовом исчислении до 252 килотонн. Однако EBITDA на тонну в этом сегменте снизилась на 11% по сравнению с предыдущим кварталом до $131.
BofA Securities подтвердила свой позитивный взгляд на GAIL, ссылаясь на благоприятное соотношение риска и доходности для компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.