В четверг Citi обновила свою позицию по акциям Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY), повысив целевую цену до 1 110,00 индийских рупий с 1 106,00 индийских рупий. Несмотря на небольшое повышение, фирма продолжает рекомендовать продавать акции.
Пересмотр последовал за финансовыми результатами Dr. Reddy's за второй квартал, которые в целом соответствовали ожиданиям. Показатели компании на рынках за пределами США помогли сбалансировать более слабое присутствие на американском рынке. Валовая маржа в квартальном исчислении снизилась незначительно на 80 базисных пунктов, что объясняется изменениями в ассортименте продукции и некоторым ценовым давлением на ключевые продукты в США.
Скорректированная маржа EBITDA осталась относительно стабильной в квартальном исчислении на уровне 27,4%. Дженерик Revlimid компании внес значительный вклад в ее выручку, по оценкам, около 200-220 миллионов долларов во втором квартале.
Dr. Reddy's увеличила расходы на исследования и разработки до примерно 9% от выручки, значительная часть которых была направлена на разработку биоаналогов и пептидов, включая GLP-1. Однако аналитик выразил скептицизм относительно рыночных возможностей для дженерика GLP-1 (Семаглутид) на развивающихся рынках из-за интенсивной конкуренции, особенно со стороны китайских производителей активных фармацевтических ингредиентов (API).
На более позитивной ноте, Citi отметила потенциал биоаналога Абатацепта стать значимым продуктом для Dr. Reddy's к 2028 финансовому году, при условии, что компания сможет успешно преодолеть сложности его разработки. Несмотря на этот потенциал, текущая оценка фирмы остается на уровне "Продавать" для акций Dr. Reddy's.
В других недавних новостях, Dr. Reddy's Laboratories сообщила о сильных финансовых показателях с консолидированной выручкой в 957 миллионов долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом. Рост выручки поддерживался валовой маржой прибыли в 59,6% и EBITDA в 272 миллиона долларов, что на 5% больше, чем в предыдущем году. Компания объяснила финансовый рост улучшенным ассортиментом продукции и стратегическими приобретениями.
Dr. Reddy's также отметила значительный региональный рост в Северной Америке, Европе, на развивающихся рынках и в Индии. Компания недавно приобрела портфель Nicotinell и вступила в партнерство с Nestlé India. Она также запустила 22 новых продукта на развивающихся рынках и заключила лицензионное соглашение с Gilead.
Компания получила несколько регуляторных одобрений и положительные результаты инспекций FDA. Однако наблюдалось небольшое снижение выручки от дженериков в Северной Америке и 100% обесценение одного дженерика из-за проблем с поставками. Ожидается, что будущий рост продолжится благодаря стратегическим инвестициям в инъекционные препараты, биоаналоги и API.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Рыночная капитализация компании составляет 12,73 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в фармацевтической отрасли. Коэффициент P/E RDY равный 20,21 предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее прибыль, что соответствует ее статусу видного игрока в фармацевтическом секторе.
Советы InvestingPro подчеркивают, что RDY выплачивает дивиденды на протяжении 24 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Эта последовательная история выплаты дивидендов может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая умеренный уровень долга компании. Кроме того, акции RDY обычно торгуются с низкой волатильностью цен, что может быть привлекательным для инвесторов, избегающих риска.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают рост выручки на 12,37% за последние двенадцать месяцев и сильную доходность за последние пять лет. Эти показатели подтверждают наблюдение Citi о стабильных показателях компании на рынках за пределами США.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание инвестиционного потенциала RDY.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.