ШНБ оставляет процентную ставку без изменений, Греция близка к выходу из ЕС
Банк Японии принял решение оставить объем выкупа ценных бумаг на текущем уровне (80 трлн иен в год). Прогноз экономического роста также остался без изменений. В сопроводительном заявлении говорится, что экономика Японии продолжает восстанавливаться умеренными темпами. Фондовый индекс Nikkei продолжил рост (+0,92%) и достиг отметки 20174. USD/JPY сейчас тестирует сопротивление на отметке 123,20. В среднесрочной перспективе можно ожидать дальнейшего ослабления USD/JPY на фоне неутешительных данных из США. Вчерашние экономические показатели из США оказались неоднородными. Производственный индекс ФРС-Филадельфии в июне вырос до 15,2 п. (прогноз: 8, предыдущее значение: 6,7). Индекс опережающих индикаторов также превзошел прогнозы рынков: в мае он увеличился на 0,7% (в апреле индекс продемонстрировал аналогичную динамику). С другой стороны, майский ИПЦ составил 0,4% м/м (прогноз: 0,5%), основная инфляция увеличилась всего на 0,1% м/м (самое меньшее увеличение за этот год) (прогноз: 0,2% м/м). По нашему мнению, инфляционная динамика последних месяцев говорит о том, что ФРС если и будет повышать ставку, то очень медленно. Более того, если прожиточный уровень в США не возрастет, ФРС будет вынуждена в очередной раз отложить повышение ставок. EUR/USD торговалась в установившемся диапазоне между 1,14 и 1,1350 на сессии в Токио после резких скачков на вчерашних торгах. Евро найдет поддержку в районе 1,1220 (61,8% коррекция Фибоначчи от спада в мае), ближайшее сопротивление расположено на отметке 1,1467 (максимум 15 мая).
Лидеры стран ЕС в понедельник, 22 июня, проведут в Брюсселе внеочередное совещание, на котором обсудят долговую проблему Греции – состоявшаяся в четверг встреча официальных лиц Греции и ее кредиторов закончилась ничем. Европейские фондовые индексы стабилизировались сегодня утром: DAX прибавил 0,18%, CAC опустился на 0,07%, FTSE 100 потерял 0,01%, SMI вырос на 0,25%.
На азиатских фондовых биржах индексы материкового Китая сегодня потеряли еще 4%, инвесторы обеспокоены «пузырем» на рынке жилья, который может лопнуть в любой момент. Shanghai Composite опустился на 3,97%, индекс технологичных компаний Shenzhen Composite рухнул на 4,20%. Акции австралийских компаний подорожали на 1,31% (на предыдущей сессии они потеряли 1,21%). AUD/USD не удалось продержаться выше поддержки 0,7814 (38,2% коррекция Фибоначчи от спада в мае-июне). Пара вернулась в 4-недельный диапазон между 0,76 и 0,78. Мы полагаем, что на следующей неделе главным фактором динамики AUD/USD будет курс US, т.к. в экономическом календаре очень мало событий.
Как и ожидалось, вчера Швейцарский национальный банк принял решение сохранить процентную ставку на текущем уровне. ШНБ оставил 3-месячную ставку LIBOR между -1,25% и -0,25%, а ставку по депозитам до востребования – на уровне -0,75%. Также ШНБ оставил без изменения список лиц, на которых не распространяются отрицательные ставки. По прогнозам банка, инфляция достигнет минимума в 3-м квартале 2015 г. (-1,2%); кроме того, банк пересмотрел инфляционный прогноз в сторону повышения до -1% на 2015 г. и -0,4% на 2016 г. Инфляция должна вернуться на положительные уровни в 2017 г. ШНБ также подчеркнул, что считает курс франка завышенным, и предупредил о возможных интервенциях на валютном рынке. Тем не менее, мы считаем, что ШНБ станет рисковать и активно вмешиваться в ситуацию на валютном рынке, т.к. банку придется противодействовать более значительным силам – ЕЦБ и его программе количественного смягчения.
В сегодняшнем календаре мало событий. Трейдеры ожидают публикации данных из Канады (ИПЦ и данных по изменению объема розничной торговли) и показателя инфляции IBGE из Бразилии. Сегодня представители ФРС Дж. Уильямс и Л. Местер выступят с речью, после пресс-конференции Йеллен рынки с особым вниманием следят за высказываниями членов Комитета ФРС по операциям на открытом рынке.
