Большая часть сессии минувшей пятницы проходила на валютном рынке под влиянием ожиданий решения греческих вопросов, и отметилась осторожной торговлей в узких диапазонах. Сообщения, что соглашение греков с кредиторами вновь не достигнуто, подтолкнули инвесторов к покупкам доллара. Кроме этого, поддержку «баксу» оказали и данные по экономике Штатов, которые были представлены окончательной оценкой настроения потребителей США от Мичиганского университета. Как показал отчет, в июне потребители были очень оптимистично настроены, последняя оценка июньского индекса указала на рост показателя до 96.1 против предварительного значения 94.6 и зафиксированных в мае 90.7. Прогнозы предполагали рост лишь до 95.0. Тем не менее, покупки «бакса» были сдержанными, вероятно, на фоне объявления продолжить обсуждение вопросов помощи Греции в субботу. Это расположило рынок к осторожности ввиду сохраняющейся неопределенности.
На этой неделе главным объектом внимания в новостях США будет тема занятости. Предполагается, что данные по рынку труда вновь покажут сильную статистику: отчет ADP отметит рост рабочих мест в частном секторе на 220 тыс., а релиз Минтруда о прибавке 230-240 тыс. в несельскохозяйственном секторе Штатов. При этом общий уровень безработицы ожидается с понижением до 5.4% с 5.5%. Вполне вдохновляющая на покупки «зеленого» информация, т.к. свидетельствует в пользу хороших условий для ужесточения политики со стороны ФРС. Эти сообщения будут представлены в среду и четверг, т. е. главный отчет по труду будет опубликован на один день раньше в связи с тем, что пятница приходится на праздничную дату – День независимости. Однако покупки доллара начались уже с открытием сегодняшней сессии, ввиду того, что в прошлую субботу решений по Греции принято не было. Это очень сильный сигнал к тому, что платежи в пользу МВФ 30 июня не пойдут, и Афины будут вынуждены объявить дефолт.
EUR
В пятницу евро торговался против доллара в боковом коридоре, но к концу сессии снизился и завершил последний день недели с небольшим минусом. Решений о помощи Греции принято не было, обсуждения были перенесены на выходные, что несколько расстроило рынок и надавило на единую валюту. Данные по экономике ЕС были проигнорированы инвесторами и никак на позициях евро не отразились, несмотря на то, что свидетельствовали о начале расширения восстановительных процессов экономики еврозоны. В мае кредитование домохозяйств увеличилось на 0.5% г/г, а показатель денежной массы, агрегат М3, вырос в годовом сравнении на 5.0% г/г. Продолжившиеся в субботу переговоры между Грецией и кредиторами вновь завершились отсутствием результата — греки пошли на некоторые уступки, но в свою очередь пожелали переноса части своего долга на фонд «Европейский стабилизационный механизм», на что был получен отказ. Ко всему прочему, власти Греции объявили о том, что вопрос о принятии условий программы помощи от ЕС будет вынесен на референдум. Это обуславливает отсутствие перспективы появления каких-либо положительных решений, а вместе с тем и уступок со стороны Афин.
Итоги влияния этих событий можно наблюдать на сегодняшних торгах – сессия понедельника открылась мощными ценовыми разрывами против евро не только при торговле относительно доллара, но и в споре с другими majors. Новостной пакет этой недели насыщен важной статистикой. Прогнозы полагают, что индикаторы укажут на небольшое замедление инфляции в еврозоне в июне. Вероятно, потребительские цены снизились до 0.2% г/г после +0.3% г/г в мае. Аналогичные потери может зафиксировать и базовый показатель, не учитывающий цены на топливо и продукты питания, здесь ждут +0.8% г/г против +0.9% г/г в мае. Балансирующими этот негатив для евро могут стать данные по активности — индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы и сектора услуг, по предварительной оценке, ожидаются с ростом в целом по еврозоне и ее ведущим странам – Германии и Франции. Эти показатели, если подтвердятся прогнозом, могли бы стать хорошей поддержкой для единой валюты. Однако результаты решений греческих проблем являются явно перевешивающим негативным фактором, а потому единая валюта будет находиться под давлением большую часть начавшейся недели.
GBP
Новостной вакуум британских «островов» оставил стерлинг в минувшую пятницу под влиянием внешних событий, и GBP/USD, проведя весь день в узком боковом диапазоне, закрылась против доллара на ценах открытия. На этой неделе лента новостей будет значительно более содержательной в плане важной информации, нежели на прошлой пятидневке. Ожидаются окончательные данные по ВВП Великобритании. Публикация намечена на вторник и, вероятно, главный показатель экономики будет пересмотрен в сторону повышения – предполагается увидеть +0.4% к/к и +2.5% г/г против 0.3% к/к и 2.4% г/г, озвученных ранее.
Другой интересной и влиятельной публикацией будет традиционная в начале месяца публикация индексов PMI ведущих секторов экономики «островов». Прогнозы утверждают, что в июне активность во всех главных направлениях увеличилась: индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы может подняться к 52.3 с 52.0, для строительной сферы до 56.6 с 55.9, а для главной в британской экономике сфере услуг к 57.3 с 56.5 в мае. В целом информация ободряющая, и может подтолкнуть рынок к увеличению интереса относительно «кабеля», если конечно подтвердится фактом. Однако не следует сбрасывать со счетов, что и ожидания по доллару позитивны: хорошая статистика по рынку труда в США может перевесить, и тогда предпочтения инвесторов будут на стороне американской валюты.
JPY
Падение оптимизма на фондовом рынке Японии обусловило снижение пары USD/JPY в начале сессии прошлой пятницы. Однако улучшение настроений по «баксу» после появления информации о ситуации в решении греческих вопросов, а также рост доходности штатовских «трежерис» изменили настроения рынка, и доллар не только нивелировал потери, но и завершил день ростом против иены. Новости текущей сессии показали противоречивую информацию по экономике Японии: объемы розничной торговли в мае выросли на 1.7% м/м против 0.3% м/м ранее при прогнозе +1.0% м/м. Данные по объему промышленного производства за тот же месяц показали падение выпуска на 2.2% м/м и на 4.0% г/г против 1.2% м/м и 0.1% г/г в предыдущем месяце, что было значительнее ожидавшихся -0.8% м/м и -2.3% г/г.
Позже на неделе представят данные по квартальному индексу активности крупных производителей Японии за второй квартал. Предполагается, что уровень предыдущего периода, 12, сохранится. Это один из пристально наблюдаемых отчетов и какие-либо отклонения могут повлиять на рынок. Тем не менее, главными драйверами для пары доллар/иена на этой неделе будут отчет по труду в США и информация по Греции. Сегодня пара уже испытала влияние сообщений о ситуации в решении греческих проблем: торги новой недели открылись сильным снижением, т.к. появились серьезные аргументы для ухода от риска.