Пара EUR/GBP с июня 2016 года движется в горизонтальном коридоре 0,8850-0,8300. Колебания пары в этом диапазоне не превышают 6,21%. На прошлой неделе пара попыталась закрепиться выше отметки 0,8850, однако цена закрытия недельной свечи оказалась внутри прежнего коридора, сформировав таким образом ложный пробой. Это является сильным индикатором потенциального перехода инициативы к «медведям».
Опережающие макроэкономические индикаторы (индекс менеджеров по закупкам в производстенном секторе/секторе услуг, индекс делового оптимизма, индекс потребительской уверенности) указывают на то, что по сравнению с Великобританией страны зоны евро на данный момент находятся в гораздо лучшей форме.
Тем не менее, если мы расширим охват исторических данных по данным индикаторам для стран зоны евро, мы увидим, что их текущие значения близки к историческим максимумам.
Это означает высокую вероятность их ухудшения уже в ближайшем будущем, особенно, если учесть существующий временной лаг между выходом негативной макроэкономической статистики в Китае, США, и ЕС. Первые две экономики уже проходят этап замедления экономической активности, хотя по некоторым макроэкономическим показателям уже наблюдаются признаки улучшения ситуации, хотя об их устойчивости говорить пока рано. В ЕС же опережающие макроэкономические индикаторы почти отвесно росли с начала 2017 года.
Поэтому, несмотря на текущий разрыв между состояниями экономик ЕС и Великобритании, мы полагаем, что уже в ближайшие месяцы с выходом новой порции макроэкономической статистики ситуация может переломиться в пользу Великобритании, что вызовет укрепление ее национальной валюты.
В случае с парой EUR/GBP нашей рекомендацией будут продажи от текущих уровней со стоп-лоссом у отметки в 0,8905. Первой целевой отметкой фиксации прибыли является уровень чуть выше тометки в 0,8300 (закрываем 50% объема позиции). Финальный тейк-профит целеособразно разместить немного выше отметки 0,8100, поскольку еще в июне 2016 года у данных ценовых уровней сформировался разрыв (закрываем оставшиеся 50% объема позиции).
Как и в случае с предыдущей парой, пара EUR/USD подошла к решающей отметки в 1,1450, которая является уровнем сопротивления на протяжении последних трех лет. Рассмотрим динамику опережающих макроэкономических индикаторов в ЕС и США.
Эти индикаторы начинают показывать смешанную динамику. Если раньше лидерство было безоговорочно за странами зоны евро, то сейчас, при сохраняющемся разрыве, некоторые индикаторы начинают демонстрировать обратную тенденцию Так, индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг в США повышается, в то время как в ЕС он начинает снижаться. Индексы делового оптимизма демонстрируют схожую динамику. Помня, что значения остальных показателей в ЕС близки к историческим максимумам, ожидаем переоценки трейдерами перспектив евро и доллара.
Вероятным сценарием дальнейшего развития событий является вариант отката пары от сопротивления 1,1450 и закрытие ценового разрыва у 1,0850. Только закрытие тела недельнйо свечи выше 1,1450 отменяет этот сценарий. Пока же пара может колебаться у уровня сопротивления, не исключены ложны пробои, поэтому вход в рынок на данный момент нецелесообразен.
Пара GBP/USD на дневном таймфрейме пробила сопротивление у отметки 1,3035, что теоретически открывает перспективы для покупок. Рассмотрим опережающие макроэкономические индикаторы Велиобритании и США.
Мы видим их смешанную динамику. Однако, принимая во внимание намеки Банка Англии на скорое повышение процентной ставки, трейдеры могут включить в обменный курс эти ожидания и увеличить свои ставки на рост британского фунта, тем более, что после катастрофы голосования по Brexit обменный курс GBP/USD чрезмерно занижен.
Мы ожидаем ретеста отметки 1,3035, после чего рекомедуем открывать позиции на покупку. Нашей долгосрочной идеей по этой паре является закрытие ценового разрыва у отметки 1,3800.
Швейцарский франк по отношению к японской иене находится в восходящем трендовом канале.
Экономика Швейцарии показывает на данный момент настолько хорошую форму, что отражается в значениях опережающих макроэкономических индексов, что по сравнению с Японией курс CHF/JPY должен быстро расти.
Тем не менее индексы делового оптимизма и потребительской уверенности начинают снижаться. Учитывая, что индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Швейцарии близок к историческим максимумам, как и в ЕС, то вероятен откат пары от верхней границы канала.
Рекомендуемым сценарием входа в рынок является открытие спотовой сделки на продажу со стоп-лоссом у отметки 120,05 и тейк-профитом у нижней границы канала (ориентиром служит ценовой разрыв около уровня в 110,00).