Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник продолжили снижение, а аутсайдерами в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (-0,9%) и испанский IBEX (-1,0%), снизившиеся на фоне неблагоприятных корпоративных новостей. Котировки акций Telecom Italia упали на 4,2% после того, как инвестбанк Mediobanca и итальянский страховщик Generali сообщили о своем намерении выйти из капитала ведущей телекоммуникационной компании Италии. На испанском рынке в аутсайдерах оказался банковский сектор, в котором снижением выделились акции Bankia (MADRID:BKIA, -2,1%), Caixabank (-1,8%), Banco Santander (MADRID:SAN, -1,5%).
Европейское банковское управление заявило, что намерено усилить борьбу с действиями банков, которые вознаграждают топ-менеджеров за принятие ими чрезмерных рисков. Регулятор может ограничить или даже запретить выплату топ-менеджерам европейских банков возмещения расходов с привязкой к занимаемой должности, поскольку такие выплаты могут осуществляться взамен урезанных бонусов.
Опубликованные в понедельник данные по инфляции в еврозоне оказались в рамках ожиданий. Потребительские цены в еврозоне в мае 2014 года выросли на 0,5% г/г, что является минимальным уровнем за последние 4,5 года и подталкивает Европейский центробанк к более решительным действиям в борьбе с низкой инфляцией.
Рынок акций США в понедельник слегка прибавил на фоне вышедших чуть лучше рыночных ожиданий данных по промышленному производству и рынку жилья в США. Охладил пыл американских быков Международный валютный фонд (МВФ), понизивший прогноз роста экономики США на текущий год с 2,8% г/г до 2% г/г. Добавили пессимизма инвесторам сообщения о разворачивающемся в Ираке наступлении исламистов на столицу страны. Гражданская война в Ираке грозит мало предсказуемыми последствиями, которые могут дестабилизировать ситуацию, как на Ближнем Востоке, так и на глобальных рынках.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник понес умеренные потери. Индекс ММВБ за торговую сессию снизился на 0,5%, а индекс РТС упал на 1,3%. При этом количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно равным числу снизившихся. В отраслевом спектре аутсайдером вчера оказался индекс финансового сектора (-1%), снизившийся из-за падения котировок обыкновенных акций Сбербанка (MCX:SBER, -4,7%) и ВТБ (MCX:VTBR, -1,2%). Повышением в понедельник выделился индекс потребительского сектора, прибавивший 2,8% на фоне роста котировок акций Дикси (MCX:DIXY, +4,2%), Черкизово (MCX:GCHE, +3,1%) и М.Видео (+2,5%).
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций вошел в зону турбулентности, начав неделю с коррекции на фоне неблагоприятных новостей. Рост волатильности на российском фондовом рынке вчера был вызван завершившимися безрезультатно трехсторонними переговорами в формате РФ, Евросоюз и Украина по газовым вопросам.
Последовавшее вслед за этим введение режима предоплаты для Украины за российский газ, а также обращение Газпрома в Стокгольмский международный арбитраж с иском о взыскании с Нафтогаза Украины $4,5 млрд за поставленный газ спровоцировало снижение котировок акций Газпрома и рост фьючерсных европейских цен на газ. Затягивающийся российско-украинский газовый конфликт и новости с ним связанные могут в ближайшее время стать источником волатильности для российского фондового рынка.
В техническом плане индекс ММВБ в рамках коррекции в понедельник нащупал поддержку, расположившуюся в районе отметки 1467 пунктов, и отскочил от неё, завершив торговую сессию над линией восходящего тренда, проведенного на дневном графике индекса ММВБ по его минимумам от 28 апреля и 5 мая этого года.
Это повышает шансы на продолжение подъема индекса ММВБ, помехой на пути которого продолжает выступать зона сопротивления, сложившаяся в районе психологической отметки в 1500 пунктов. В текущей ситуации шансы на то, что индекс ММВБ перепишет вчерашние максимумы, по нашим оценкам, в три раза выше, чем шансы на его движение ниже вчерашних минимумов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent сползают вниз к отметке $112,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ продолжит колебания вблизи текущих уровней, а при улучшении внешнего фона может протестировать на прочность сопротивление в районе отметки 1500 пунктов.