EUR/USD: недельный график
Отвесное падение.
Экономика Германии находится не в лучшей форме, поэтому и вся еврозона пребывает в летаргическом сне с экономической точки зрения. Выходящая статистика по Германии, в целом, не свидетельствует о восстановлении растущей тенденции, наоборот, розничная торговля в годовом исчислении сокращается, промышленное производство и заказы на промышленные товары показывают негативную динамику. Однако стоит отметить, что составной индекс деловой активности Markit PMI в декабре оказался слегка лучше ожиданий, однако это не помогло евро укрепиться. Экономический календарь в странах еврозоны на предстоящей неделе не богат на релизы, но достаточно важен, поскольку будут выходить данные по ВВП Германии и инфляции в еврозоне.
Несмотря на существенную перепроданность на пробое линии поддержки, евро продолжил снижаться и потерял(что трудно было ожидать за такой короткий срок) порядка 600 пипсов, приблизившись к потенциальному техническому таргету на 2015г. Текущее значение евро, безусловно, учитывает большой объем QE, тем не менее, спрос на доллар продолжает оказывать давление на евро и не без помощи сделок «carry trade».
Евро может снизиться на более низкие уровни, но локально все же коррекция к падению смотрится более вероятной. Поддержка- 1,18, сопротивление- 1,21-1,22.
Рекомендуется выжидательная позиция.
EUR/USD: дневной график
Слишком быстро и слишком.....
Негативный сантимент продолжает оказывать давление на евро. Разница в доходностях между США и Германией приводит к продажам евро и перетоку средств долларовые активы. Ожидаемое QE не является стимулирующим фактором для покупок евро в спекулятивных целях. Тем не менее, теоретически текущий курс учитывает существенный объем предполагаемого QE. Не секрет, что существуют препоны в политическом аспекте по исполнению количественного смягчения, что могут, как минимум, не позволить увеличить баланс ЕЦБ к целевому значению в 3 трлн евро. В случае неспособности увеличить баланс до таргета, евро может существенно укрепиться.
ФРС продолжает игнорировать факт сильного доллара и низкий уровень инфляции, считая это временным явлением. Если инфляция в США продолжит снижаться, то это может сказаться на ослаблении доллара, и поможет евро в некотором степени вернуть потерянные позиции.
Объем коротких позиций, согласно последнему отчету американского регулятора CFTC, остается относительно большим, что может быть дополнительным фактором поддержки евро в случае негатива по доллару.
Для агрессивных игроков рекомендуется длинная позиция на положительных импульсах, правда, потенциал пока ограничен.
Рекомендуется ориентироваться на импульсные стратегии.
Рубль спот: дневной график
Положительные катализаторы сложно найти.
Цены на нефть продолжают снижение, выдавливая производителей в США. Появились первые банкротства малорентабельных нефтяных компаний, что является отдаленно положительным фактором для стабилизации спроса и предложения на рынке нефти. Ситуация в геополитическом аспекте остается неопределенной, хотя можно сказать, что конфликтующие стороны настроены на разрешение конфликта.
Выплата долгов в 2015 году будет продолжать оказывать негативное давление на рубль. Высокие рублевые ставки и продажа валюты экспортерами сдерживают ослабление рубля на настоящий момент, но дальнейшая динамика нефти будет ключевой. Пока цены на нефть опустились ниже breakeven (безубыточность) подавляющего большинства производителей в США, что приводит к сокращению буровых установок по добыче. Потребуется 3-6 месяцев для стабилизации цен, а пока высокая волатильность может быть характерна для нефти и, как следствие, для рубля.
В техническом аспекте, зеленый прямоугольник (52-55) представляет собой поддержку, а красный прямоугольник (58-65) – сопротивление. Снижение ниже уровня зеленого прямоугольника (52) можно считать переломом восходящего движения, выход за пределы красного прямоугольника (68) может привести к тестированию пикового значения курса доллара. Не исключено, что нефть начнет процесс стабилизации на текущих уровнях, что приведет к боковой консолидации рубля. Рекомендация покупки ниже 55 руб. за долл. в целях диверсификации рублевых средств оказалась своевременной, поэтому воздержимся от торговли и
покупок доллара.
Рекомендуется воздержаться от покупок доллара и выждать лучших условий.