Слабые инфляционные прогнозы подкрепляют спрос на евро; австралийский доллар торгуется нейтрально
На валютных рынках начинается насыщенная неделя: ВВП Канады (понедельник), решение РБА по ставкам (вторник), отчет по занятости в США от ADP (среда), несельскохозяйственная занятость и уровень безработицы в США (четверг) и заседание ЕЦБ вместе с ежемесячной пресс-конференцией Драги (четверг) будут главными событиями недели. Сегодня утром прогнозы по инфляции в еврозоне остались слабыми, как и ожидалось. Пара евро-доллар выросла до трехнедельного максимума, что указывает на то, что трейдеры могут вновь вернутся в игру в пользу высоких реальных процентных ставок в евро (из-за пониженной инфляции по еврозоне).
Евро начинает неделю подъемом
В пятницу курс евро к доллару достиг максимума с момента завершения заседания ЕЦБ 5 июня; европейские трейдеры запрыгнули на позитивный тренд с самого начала сессии, несмотря на слабые данные по розничным продажам из Германии. Позже сегодня утром слабые инфляционные прогнозы за июнь (ИПЦ в годовом исчислении должен вырасти на 0,5%, основной ИПЦ – на 0,8%) подняли курс до трехнедельных высот.
Пара EUR/USD продолжает торговаться в диапазоне 21-200-дневных СС (1,3598/1,3674), ралли, вероятно, будут ниже 1,3774/77 (по состоянию после заседания ЕЦБ 5 июня) до заседания ЕЦБ, намеченного на вторник, 3 июля. Мы не ожидаем каких-либо изменений от ЕЦБ на этой неделе. Индикаторы тренда и импульса устойчиво положительны для этой пары. Мы находимся на важной точке разворота. Если сделки после заседания ЕЦБ приведут к росту евро выше 200-дневнего СС и удержат его на этом уровне, это будет означать, что ослабление единой валюты, связанное с реализацией дополнительных мер стимулирования от ЕЦБ (о которых было объявлено 5 июня), полностью воспринято рынками и трейдеры теперь будет вновь мотивироваться высокими реальными ставками в евро и искать возможностей запрыгнуть на ралли евро.
Продолжается коррекция в паре EUR/GBP. Краткосрочный уровень сопротивления наблюдается на 0,80400 (21-дневное СС и максимум июньского коррекционного восходящего тренда) и 0,81000 (опционы). Напомним, что в долгосрочной перспективе мы ставим на понижение.
РБА выносит решение
Резервный банк Австралии будет заседать 1 июля. От него ждут сохранения целевого уровня процентной ставки неизменным на рекордно низкой отметке в 2,50%. Глава центробанка Стивенс, возможно, вновь подчеркнет важность «более длительного периода стабильно-низких ставок» и подтвердит приверженность «голубиному» курсу. Сопровождающее заявление будет иметь важное значение. Мы рассчитываем более отчетливо понять, как РБА воспринимает будущее на фоне ужесточения бюджетных требований и замедленного структурного перехода от добывающего сектора к строительству. Стивенс, несомненно, упомянет нежелательно высокий обменный курс австралийского доллара, который никак не полезен для экономических реформ и восстановления роста. Недавние меры по оздоровлению бюджета (снижение государственных затрат и повышение налогов) несомненно разочаровали покупателей жилья, что ограничило рост в строительной отрасли. С другой стороны, Эдвардс, член правления РБА, уверен в восстановлении экономического роста в Японии, который должен смягчить снижение инвестиций в австралийский горнодобывающий сектор.
Доходность по 10-летним австралийским облигациям достигла минимума с июня 2013 г. Тем временем, слухи в пользу снижения ставок РБА до конца года становятся все громче. Спред между доходностями по 10-летним австралийским и американским облигациям снизился до 1,0205% (минимумы 2013 г.), а аналогичный спред между новозеландскими и австралийскими бумагами достиг 10-летних максимумов при резком расхождении политических курсов РБА и РБНЗ.
Пара австралиец-американец сегодня проверят на прочность 0,9400, а индикаторы тренда и импульса совершенно нейтральные. Направление краткосрочного тренда определит заседание РБА. Любой намек на снижение ставок должен привести к снижению пары AUD/USD ниже 21-дневного СС (0,9370), которое играет роль поддержки с 5 июня. Выше уровень сопротивления сохраняется в диапазоне 0,9445/61.
Пара AUD/NZD продолжает продаваться на подступах к 1,0789/1,0800 (100-дневное СС / опциональность). Настроения несомненно в пользу снижения; значительное проседание ниже уровня поддержки двойного минимума 26-27 июня (1,0709/13) перенесет внимание трейдеров ниже, на 1,0649 (минимум 6 мая), 1,0540 (мартовская поддержка) и 1,0493 (годовой минимум).
EURUSD: пара продолжает перемещаться выше по графику в рамках горизонтального канала между 1,3503 и 1,3677. Возможно тестирование часового сопротивления на отметке 1,3644/1,3651. Часовая поддержка расположена на уровне 1,3565 (минимум 20 июня 2014 г., также 61,8% коррекция). В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBP/USD: пара приближается к основному сопротивлению 1,7043/1,7063. Текущее повышение минимумов указывает на «бычью» динамику. Ближайшая поддержка расположена на отметке 1,6997 (внутрисуточный минимум). Часовая поддержка: 1,6953 и 1,6923 (минимум 18 июня 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать неизбежное преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.), пока поддержка на уровне 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Сопротивление также сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.).
USD/JPY: пара пробила поддержку, заданную 200-дневной скользящей средней (около 101,72), тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Можно прогнозировать дальнейшее понижение до уровня поддержки 100,76. Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 101,74 (внутрисуточный максимум) и 101,89 (максимум 26 июня 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для подтверждения завершения фазы консолидации необходимо преодоление ключевого сопротивления на уровне 103,02. Основная поддержка сосредоточена на уровне 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USD/CHF: в краткосрочной перспективе пара продолжает следовать схеме понижения максимумов. Возможно тестирование поддержки на уровне 0,8908 (минимум 5 июня 2014 г., 38,2% коррекция). Поддержка также расположена на отметке 0,8883. Ближайшее сопротивление сосредоточено на уровне 0,8939 (внутрисуточный максимум). Значительное сопротивление сосредоточено на отметке 0,8972 (также линия канала нисходящего тренда). В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
