Вчера Марио Драги заявил, что готов предпринять «любые необходимые меры», что поддержать экономику ЕС и вернуть инфляцию в положительную зону. Однако изменения условия программы количественного смягчения ЕЦБ, о которых было объявлено на вчерашней пресс-конференции, не оправдали ожиданий рынка. Инвесторы рассчитывали на более радикальные меры стимулирования, чем продление срока программы QE, поэтому евро резко вырос по отношению ко всем основным валютам. Ставка по депозитам снизилась с -0,2% до -0,3%, а основная ставка рефинансирования и предельная учетная ставка остались без изменений на уровне соответственно 0,05% и 0,3%. Что касается QE, действие программы было продлено на 6 месяцев; теперь она закончится не в сентябре 2016 г., а в марте 2017 г. Эти незначительные изменения не вызвали ажиотажа на рынке, т.к. ЕЦБ уже давно дал понять, что программа не имеет фиксированной даты окончания. В остальном Драги не оправдал ожидания трейдеров, т.к. объем ежемесячного выкупа активов остался на уровне 60 млрд. евро.
На этих новостях EUR/USD подскочила с 1,0524 до 1,0970, но впоследствии стабилизировалась в районе 1,090. EUR/CHF выросла на 140 б.п. до 1,094, но не сумела удержать завоеванные позиции. Сейчас пара возвращается на уровни до заседания ЕЦБ – рынки начинают понимать, что действия ЕЦБ едва ли спровоцируют реакцию со стороны ШНБ, который должен был вмешаться, чтобы защитить франк. Инвесторы ожидали, что ШНБ решительно пресечет дальнейшее укрепление франка, именно эти ожидания позволили евро укрепиться по отношению к CHF.
На мировом фондовом рынке наблюдается резкий спад, т.к. инвесторы ожидали от ЕЦБ более решительных действий. Европейские региональные индексы в целом потеряли более 3%: DAX опустился на 3,58%, FTSE 100 – на 2,27%, CAC 40 – на 3,58%, SMI – на 1,82%, а Euro Stoxx 600 потерял целых 3,14%. На Уолл-стрит S&P 500 просел на 1,44%, Nasdaq потерял 1,67%, а Dow Jones – 1,42%. Очевидно, что торги на азиатских фондовых рынках также проходили в красной зоне. Японские Nikkei и Topix упали соответственно на 2,18% и 1,80%. На материковом Китае Shanghai Composite и Shenzhen Composite опустились на 1,67% и 0,48%, соответственно, а гонконгский Hang Seng потерял 1,02%. Фьючерсы на европейские фондовые индексы указывают на спад при открытии: FTSE 100 опустился на 0,52%, DAX – на 0,42%, CAC – на 0,22%, а SMI –0,50%.
Главное событие сегодняшнего дня – выход данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора экономики США, последнего перед декабрьским заседанием ФРС. Также сегодня состоится встреча стран ОПЕК, на которой едва ли будет достигнута договоренность. Несмотря на ослабление доллара и предложение Саудовской Аравии сократить добычу нефти, понижательное давление на цены не ослабевает. Также трейдеры ожидают публикации данных по изменению промышленного производства в Швеции, статистики с рынка труда в США и Канаде; сальдо торгового счета в США. Сегодня также выступят несколько представителей ФРС (Харкер, Кочерлакота и Буллард) и М. Драги (в Нью-Йорке).
