Прогнозы:
- Мы ожидаем открытия рынка с умеренным понижением около 0.3%, в диапазоне 1775-1780 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1770, 1750 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1790, 1800 п.;
- В первые минуты торгов локальный рынок отыграет вечернее падение фьючерсов на индекс РТС и контрактов на голубые фишки. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Скорее всего, подешевевшая накануне нефть заметно охладит недавнюю активность игроков на повышение;
- Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня мы ожидаем продолжение волатильного бокового движения российского рынка. В условиях временного спада напряженности в восточных областях Украины, внимание участников локальных торгов будет приковано к динамике нефтяного рынка.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+1.39%) и РТС (+0.77%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые минуты торгов локальный рынок отыграл пятничное вечернее повышение фьючерсов на индекс РТС и контрактов на голубые фишки. На инерции утренних покупок индекс ММВБ продолжил восходящее движение в район 1790 п. Тем не менее, заряд оптимизма довольно быстро себя исчерпал. Вслед за очередным разворотом фьючерсов на нефть индексы ММВБ и РТС заметно откатились от своих внутридневных максимумов. Под закрытие основных торгов мы наблюдали активизацию выборочных покупок в отдельных бумагах. Однако основные локальные индексы не смогли обновить своих максимальных утренних значений.
Надо отметить, что в последние дни настроения на нефтяном рынке меняются весьма стремительно. Участники российских торгов чутко реагируют на эти колебания. В ходе вечерних торгов фьючерсы на индекс РТС и на голубые фишки существенно просели вслед за контрактами на «черное золото». Это создает предпосылки для умеренно-негативного старта торгов во вторник.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) расширили свою незначительную внутридневную бэквордации до 15 п., или 1.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного подъема индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим приростом в первом эшелоне отличились бумаги «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS.MM)»-ао (SNGS RM, +6.73%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +6.00%). Инвесторы и спекулянты вспоминают об этих акциях в моменты отсутствия интересных торговых идей. Благодаря крупным валютным накоплениям компания «Сургутнефтегаз» в высокой степени застрахована от сильного падения цены на нефть. Вместе с тем, участники рынка ожидают кратного роста рублевой прибыли нефтяной компании по итогам 2014 года в связи с переоценкой валютных активов. Это, в свою очередь, позволяет рассчитывать на сильное увеличение и без того достаточно щедрых дивидендов, особенно по привилегированным бумагам.
Акции ОАО «Распадская» (RASP RM, +9.06%) вчера ускорили свое устойчивое среднесрочное повышение. Объективным позитивом для этих бумаг стало среднесрочное ослабление рубля. В 4 квартале минувшего года оно позволило компенсировать ухудшение ценовой конъюнктуры на экспортных рынках. Кроме того, «Распадская (MCX:RASP.MM)» отчиталась о приросте добычи рядового угля по итогам минувшего года на 31%.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Татнефть (MCX:TATN.MM)»-ао (TATN RM, +4.73%), «Северсталь» (CHMF RM, +3.75%), ММК (MAGN RM, +2.26%), ТМК (TRMK RM, +7.10%), М.Видео (MVID RM, +8.48%).
Заметно хуже рынка торговались бумаги «РусГидро» (HYDR RM, +0.16%) и «Ростелеком (MCX:RTKM.MM)»-ао (RTKM RM, -0.33%). Негативом для этих акций стало вступление в силу решения о квартальном изменении базы расчета индекса MSCI Russia 10/40. Вес этих бумаг в указанном индексе был понижен. Это, в свою очередь, является поводом для сокращения позиций в указанных бумагах со стороны индексных фондов.
Акции «Газпром нефть» (SIBN RM, -0.41%) оказались под давлением на фоне публикации неоднозначной финансовой отчетности эмитента за 2014 г. Благодаря негативному эффекту от курсовых разниц, годовая прибыль, относящаяся к акционерам компании, сократилась на 31.4%, до уровня 122093 млн руб. Скорректированная прибыль, очищенная от указанного бумажного убытка, увеличилась лишь на 3.7%.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent резкого вечернего падения дорожают на 1.5%. Японский индекс Nikkei 225 незначительно понизился. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как неопределенный, или смешанный. Вместе с тем, вечернее ухудшение настроений на нефтяном рынке создает условия для умеренно негативного начала торгов.
Виталий Манжос, аналитик ИГ «Норд-Капитал»