Австралия: не так плохо (автор – Арно Массе)
Несмотря на ухудшение экономических условий, связанное в основном с падением сырьевых цен и снижением спроса со стороны Китая, австралийская экономика продолжает успешно приспосабливаться к новым условиям: в третьем квартале ВВП Австралии вырос на 0,9% в квартальном исчислении, превзойдя медианный прогноз в 0,8% и пересмотренный в сторону повышения рост в предыдущем квартале в 0,2%. В годовом исчислении ВВП вырос на 2,5% против консенсусного прогноза в 2,4%. Австралийская экономика могла рассчитывать на сильный нетто-экспорт, который увеличился на 4,6% в квартальном исчислении по сравнению с замедлением на 3,3% во 2 квартале. Более того, председатель центробанка Стивенс сделал довольно оптимистичные заявления относительно экономического прогноза. Он ожидает, что экономика продолжит расти умеренным темпом. Мы полагаем, что австралийский доллар наберет повышательный импульс. Однако, перспектива того, что ФРС рано или поздно повысит ставки ограничивает потенциал роста австралийского доллара относительно американского. Таким образом, мы полагаем, что пары австралиец-новозеландец или фунт-австралиец извлекут преимущества из временного укрепления австралийского доллара.
Банк Канады сохранит осторожность накануне заседания ФРС (автор – Питер Розенстрайх)
Ожидается, что Банк Канады сохранит стратегию по ставкам неизменной на сегодняшнем совещании. При вероятности того, что первое за почти десять лет повышение учетной ставки ФРС США может произойти уже через две недели, Банк Канады выберет выжидательную стратегию. Суточная кредитная ставка Банка Канады должна остаться на отметке 0,50% при общем «голубином» тоне заявления. До январского отчета по монетарной политике остался еще месяц, так что значительное изменение в ее направлении маловероятно. Однако, отрицательные факторы в отношении канадской экономики укрепляются, что указывает на то, что дополнительные меры смягчения все более вероятны. Экспорт немного подрос в данных по ВВП, но есть свидетельства того, что мировой рост теряет темп. Что касается ситуации внутри страны, зима для канадского потребителя пришла раньше, т.к. внутренний спрос уже в режиме зимней спячки (еще одно событие, причиной которого называют теплое течение Эль-Ниньо) – объем розничных продаж снизился на 0,5% в месячном исчислении. Ожидается, что цены на нефть останутся вялыми весь 2016 г., что позволяет предположить, что ВВП в 4 квартале, вероятно, снизится после роста на 2,3% в 3 квартале (в сентябре ВВП снизился на 0,5% в месячном исчислении из-за падения добычи нефти). Сохраняется неизвестность относительно того, что произойдет, когда ФРС увеличит процентные ставки. Многие все еще озабочены неожиданным оттоком капитала из развивающихся и сырьевых стран, обуславливающим глобальну. экономическую нестабильность. Хотя Банк Канады отметил, что снижение курса канадского доллара поддержит экспортный и производственный сектора, слишком сильное снижение может привести к значительной инфляции. Что касается сегодняшнего дня, мы будем следить за мнением центробанка в отношении первого повышения ставки ФРС и ее ожидаемого влияния на дальнейшее ослабление канадского доллара. Учитывая сложившиеся условия, мы сохраняем прогноз повышения курса американского доллара к канадскому, внимание трейдеров будет привлечено к уровню сопротивления 1,3440.
Данные по занятости в США накануне заседания ЕЦБ (автор – Йэнн Квеленн)
Сегодня придут данные по приросту рабочих мест от ADP. В ноябре ожидают прирост в 190 тыс. против 182 тыс. в октябре. Несмотря на некоторые ошеломляющие промахи за последние несколько лет и особенно в прошлом месяце, когда данные по несельскохозяйственной занятости оказались почти на 90 тыс. выше, чем данные ADP, этот индикатор часто хорошо коррелировал с данными по несельскохозяйственной занятости в США, которые будут опубликованы в эту пятницу. Дискуссии вокруг декабрьского решения все еще очень важны, т.к. повышение ставки представляется очень вероятной. Мы полагаем, что ФРС должна завершить политику нулевых процентных ставок, т.к. сейчас на кону ее репутация. В последние несколько месяцев было сделано множество заявлений о здоровье экономики США, в частности о том, что уровень безработицы в США стабилен, а инфляция должна достигнуть целевого уровня в 2%.
Мы по-прежнему считаем, что восстановление экономического роста в США переоценено. Сейчас ясно, что целом экономика США базируется на огромном долге, оцениваемом в 18 трлн долларов США. Один доллар в доходах стоит по крайней мере в три раза больше в долгах. Мы прекрасно понимаем, почему член правления ФРС Эванс заявил, что решение Комитета открытого рынка по ставкам заставляет его нервничать. В самом деле, цена репутации ФРС может быть очень высокой. Пара евро-доллар сейчас торгуется около 1,0600. Мы не ожидаем высокой волатильности на рынке сегодня, т.к. завтрашнее заседание ЕЦБ уже в центре внимании инвесторов.
EUR/USD: Пара по-прежнему торгуется в районе 1,0600 и держится в канале нисходящего тренда. Техническая картина остается ясно указывает на понижение. Часовая поддержка расположена на отметке 1,0566 (внутридневной минимум). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,0763 (максимум 19 ноября 2015 г.). Более значительное сопротивление находится на уровне 1,0897 (максимум 5 ноября 2015 г.). Можно прогнозировать пробитие поддержки на уровне 1,0588. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBP/USD: Понижательный импульс в паре сохраняется. GBP/USD не удалось продвинуться выше по графику после восстановления с уровня часовой поддержки 1,4994 (минимум 30 ноября 2015 г.). Часовое сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Сильное сопротивление сосредоточено на уровне 1,5529 (максимум 22 сентября 2015 г.). Следите за поддержкой на уровне 1,4994, возможно ее тестирование. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,5089, пока пара не преодолеет сопротивление в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USD/JPY: Пара продвинулась чуть выше по графику, но торгуется без определенного импульса. Часовое сопротивление задано уровнем 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.). Поддержка расположена на отметке 122,23 (минимум 16 ноября 2015 г.). Можно ожидать восстановления с поддержки на уровне 122,23. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.)
USD/CHF: Пара укрепляется и по-прежнему торгуется в районе 5-летнего максимума. Часовая поддержка задана нижней границей канала восходящего тренда в районе 1,0240, часовое сопротивление задано уровнем 1,0328 (внутридневной максимум). Если канал нисходящего тренда выдержит натиск, повышательный импульс продолжится. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.