Результат торгов в понедельник нарисовал классическую картину ухода инвесторов от риска...

Результат торгов в понедельник нарисовал классическую картину ухода инвесторов от риска. Американская валюта укрепилась против высокодоходных majors, а также  относительно австралийского и канадского долларов, но  уступила в споре с йеной. Причиной тому были усилившиеся беспокойства по поводу никак не решающихся проблем со списанием греческого долга, а также рост  стоимости заимствований Португалии до рекордных максимумов, в область 15%-17%, что дает рынку основания полагать о появлении еще одной страны, проблемы которой будут аналогичны греческим. Кроме этого, вероятно, некоторая поддержка «баксу» исходила и от публикации данных по экономике США, не содержавших негатива. Производственная активность на Среднем Западе Штатов  в декабре демонстрировала восстановление, отчет ФРС Чикаго сообщил, что производственный индекс в декабре вырос на 1.7% и составил 87.4. Весьма позитивным оказался отчет ФРС Далласа - общий индекс деловой активности в январе вырос до 15.3 против -0.3 в декабре, при этом подиндексы  тоже продемонстрировали очень солидный подъем – индикатор занятости в январе вырос до 12.2 с 9.9, показатель заказов подскочил до 9.5 с -2.0, а индекс  производства вырос до 5.8 с 0.2. Отметили увеличение и потребительские доходы американцев в декабре – зафиксировано +0.5% м/м после роста на 0.1% в ноябре. Однако, расходы на потребление оставались без изменений после +0.1% месяцем ранее, что свидетельствует об осторожности домохозяйств, предпочитающих увеличивать сбережения.  Личные сбережения выросли в декабре на 4.0% против роста на 3.5% в ноябре.  Прогнозы ждали в декабре подъема расходов на 0.1% м/м, а доходов на 0.4% м/м. В сегодняшнем пакете новостей  будет представлен  индекс цен на жилье в 20 мегаполисах от S&P/Case-Shiller за ноябрь, прогнозы полагают о некотором замедлении  снижения по году, -3.2% г/г после -3.4% г/г в октябре. Опубликуют также данные  ISM Чикаго – январский индекс менеджеров по снабжению (PMI) ожидается на уровне зафиксированном ранее, 62.2 против 62.2. Внимание будет уделено и индексу потребительского доверия, который рассчитывает Conference board предполагается, что в январе наблюдался рост и будет представлено 68.0 после 64.5. Прогнозы ждут позитива, и это можно засчитывать в актив доллару, однако фактором влияния на настрой рынка остаются дела (проблемы) европейских стран, и прежде всего Греции.
ЕUR
Отсутствие прогресса в переговорах по списанию части долгов  Греции, а также рост  доходности 10-летних облигаций Португалии до 15.47% годовых, а 2-летних бондов до 17.45% годовых навредили единой европейской валюте, которая оказалась под давлением на сессии в понедельник. Кроме этого, напряженности на рынке способствовал отказ Германии принимать участие в увеличении европейского фонда помощи, а также ее угрозы Греции  отказать в помощи, если та оставит свои обещания по реформированию экономики в декларативной форме. Не способствовали росту популярности единой валюты и заявления представителя ЕЦБ  Э. Новотны, сказавшего, что Еврозона столкнется со стагнацией экономики и в ней может наблюдаться короткая рецессия. В то же время, долю оптимизма внес  на рынок отчет Еврокомиссии, который показал достаточно неплохой результат по «сентимент» показателям января - индекс настроений в экономике Еврозоны увеличился  до 93.4 против 92.8 в декабре, потребительское доверие в выросло впервые с июня, индекс повысился до -20.7 с -21.3, индикатор доверия в сфере услуг подрос до  -0.6 против -2.6,  а индекс доверия в строительном секторе до -28.3 против -28.9. Отсутствие изменений наблюдалось в производственном секторе,  при этом падение было зафиксировано лишь в розничной торговле, здесь индекс упал до -15.5 против -12.2. Отсутствие роста  инфляции было зафиксировано в Германии, потребительские цены в январе этого года упали на 0.4% к предыдущему месяцу и выросли на 2.0% по сравнению с январем 2011 года, что было в пределах прогнозов. Сегодня в числе важных новостей можно отметить данные по безработице, а также розничные продажи в Германии. Занятость в Еврозоне, вероятно, сократится - уровень безработицы ждут с увеличением до 10.4% с 10.3%, а вот в Германии прогнозируют сокращение числа безработных на 8 тыс., что хуже декабрьского снижения, фиксировавшего -22 тыс.      Прогнозы по розничной торговли в Германии в декабре сводятся к росту на  0.9% м/м, 0.9% г/г  после     -0.9% м/м,  0.8% г/г ранее.      Более слабые результаты по экономике, особенно по безработице, могут быть восприняты как подтверждения заявлениям о грозящей рецессии и надавят на единую валюту. К поддерживающим для евро факторам можно отнести подписание на саммите ЕС договоров о бюджетной стабильности, 25-ю странами из 27, а также договор о запуске постоянно действующего Европейского стабилизационного механизма (ESM) в июле 2012г.
GBP
Британская валюта тоже снизилась в первый день торгов  этой недели против доллара, но меньше чем евро. Возможно, поддержку стерлингу оказали ожидания, что экономические данные по Британии на этой неделе будут лучше прогнозов, а также опубликованный в понедельник отчет Hometrack, показавший  отсутствие негативной динамики на рынке жилья в январе - индекс цен  продемонстрировал  0.0% м/м, -1.6% г/г против -0,2% м/м, -2,1% г/г за предыдущий  период. Сегодняшний пакет новостей будет более богат на количество данных по экономике. Ожидается информации от Банка Англии о  кредитовании в декабре. Прогнозы полагают, что потребительское кредитование выросло до 1.2 млрд. фунтов с 1 млрд., ипотечное кредитование увеличилось на 0.8 млрд. фунтов после +0.6 млрд., а  число одобренных ипотечных кредитов выросло до 54 тыс. с 52.9 тыс. Уже представленный сегодня индикатор потребительской уверенности от GfK  за январь зафиксирован на уровне лучше прогноза -29 при ожиданиях -31 и значении прошлого периода  -33. Кроме этого, ожидается выход данных  об изменениях денежной массы на островах, агрегата M4 в  декабре, прогноз говорит о расширении на 0.3% м/м  после -0.6% м/м, -2.6% г/г, что может быть поддержкой фунту, т.к. несколько  сглаживает остроту ожиданий  дальнейших смягчений в политике Банком Англии.     
JPY
Валюта Японии продемонстрировала уверенный рост против доллара США и выросла на вчерашней сессии до 76.30/40, т.е. почти вплотную приблизилась к уровням, от которых Банк Японии начал проводить последнюю интервенцию. Причиной роста популярности йены, по-видимому, был ее статус  убежища на фоне медленно решающихся проблем Еврозоны, в частности Греции. Сегодня, ввиду завершения месяца,  в Японии опубликовано много важной экономической информации, причем большей частью позитивной. Предварительные данные по промышленному производству показывают рост в декабре на 4.0% м/м против -2.7% м/м, увеличение расходов домохозяйств в том же месяце на 0.5% г/г против -3.2% г/г ранее, а также увеличение объема производства транспортных средств  на     13.4% г/г после  4.5% г/г в ноябре. Однако, уровень безработицы в декабре, все-таки, вырос и составил  4.6% против 4.5% ранее. Показатели января указали на улучшение индикатора уверенности в сфере малого предпринимательства, который подрос до 45.7 с 45.6 и подъем производственного индекса PMI к  50.7 с 50.2, когда ждали 50.5. Говоря о перспективах йены на ближайшее время, очевидно, следует отметить, что есть аргументы усомниться в ее дальнейшем укреплении, т.к. угроза очередной интервенции властей Японии достаточно велика.