Резервный банк Австралии более ясно дал понять, что намерен идти по пути стимулирования, однако AUD проигнорировал его и вырос от области поддержки на фоне укрепления всех товарных валют сегодня утром.
- AUDUSD продолжает расти, однако ценовая динамика выглядит неубедительно.
- Появились признаки медвежьего разворота в паре EURGBP.
- Победа Трампа в «супервторник» может расстроить инвесторов.
Резервный банк Австралии сохранил оптимистичный настрой в рамках своего последнего заявления, но при этом все-таки добавил осторожные нотки, более уверенно заявив о том, что низкая инфляция приведет к необходимости введения новых стимулов.
В связи с этим краткосрочные австралийские ставки немного снизились, а AUD и вовсе проигнорировал эту новость, отчасти, возможно потому, что внимание инвесторов переключилось на политику Народного банка Китая, который вчера снизил требуемые резервные нормы (RRR), возродив надежду на то, что стимулирующие меры будут способствовать росту экономики.
Цены на промышленные сырьевые активы также поднялись от недавних минимумов. И все же покупателям AUD не стоит игнорировать масштабное сокращение числа одобренных строительных проектов в январе, которое может свидетельствовать о завершении бума на рынке жилья. Сегодня выходит отчет по ВВП в Австралии. AUDUSD продолжает расти, однако ценовая динамика выглядит неустойчивой и ненадежной.
График: EURGBP
EURGBP корректируется в сторону понижения, кроме того, присутствуют признаки медвежьего разворота; а пара не может удержать новые максимумы выше 0,7850 и теперь в центре внимания ключевая область 0,7750/60, которая держится уже долгое время и, фактически, растет вместе с линией тренда. Прорыв ниже на фоне относительно сильных данных по PMI в секторе обрабатывающей промышленности Великобритании может спровоцировать более масштабную нисходящую консолидацию.
Сегодня день всемирного PMI в обрабатывающей промышленности: публикации стартовали в Китае на минорной ноте (хотя рынок предпочитает концентрироваться на вчерашнем снижении RRR), также сегодня утром выходят отчеты по Европе, Великобритании и затем ISM в США. Если судить по региональным отчетам, то американский показатель будет крайне слабым — все они, кроме ISM в Милуоки, снизились в феврале.
Обратите внимание на то, что сегодня в США «супервторник»: около четверти всего населения страны будет голосовать на президентских праймериз. Судя по всему, Клинтон уже закрепила за собой статус лидера, а вот республиканские праймериз могут быть особенно интересными. Если Трамп выйдет в однозначные лидеры, настроение на рынках может испортиться.
Обзор валют Б10:
USD – Картина по USD не ясна, если смотреть на долларовые пары в целом, возможно, настроение улучшится, если в пятницу выйдет хороший отчет по занятости/доходам и не слишком плохой ISM по сектору услуг. Сегодняшний ISM по сектору обрабатывающей промышленности вряд ли сможет поддержать валюту.
EUR – Еврозона вчера опубликовала слабый отчет по CPI, что усиливает давление на ЕЦБ, от которого на следующей неделе ждут впечатлений; оправдает ли регулятор ожидания во многом будет зависеть от того, в каком настроении будут пребывать инвесторы: если в хорошем, то поразить их будет проще, если же в плохом, то они могут и не отреагировать на политические меры.
JPY – Иена сохраняет устойчивость, однако она может оказаться ненадежной, если рисковые валюты будут расти вместе с интересом к риску. Следите за подтверждением этой теории в паре USDJPY, которая может вырасти к 115/116, если не начнется очередной приступ бегства от риска.
GBP – Наметились признаки угасания нисходящей динамики по фунту, а EURGBP и GBPUSD корректируются (см. график по EURGBP выше); хороший отчет по индексу PMI в секторе услуг Великобритании может спровоцировать более глубокую консолидацию.
CHF – Пары с франком вчера демонстрировали странную динамику, возможно, продиктованную потоками денежных средств в конце месяца. Посмотрим, стабилизируется ли ситуация. Быкам по USDCHF нужно развить ралли сегодня, чтобы избежать медвежьего разворота после неудачной попытки зафиксироваться выше паритета даже несмотря на резкий разворот EURUSD вниз.
AUD – Австралийский доллар неплохо перенес осторожный настрой РБА, но сможет ли он продемонстрировать уверенный рост на фоне снижения краткосрочных ставок? График по AUDUSD выглядит ужасно, поскольку пара не способна двигаться в одном направлении более двух дней подряд; мы следим за уровнем 0,7250 и 0,7000 (и даже 0,7050) в ожидании подсказок. Не пропустите публикацию ВВП, которая также станет проверкой на прочность.
CAD – USDCAD пробил уровень 1,3500, поскольку нефть подошла к максимальным уровням за несколько недель; последняя поддержка перед 200-дневной скользящей средней (ниже 1,3300) проходит на уровне 1,3465, и ее судьбу может определить публикуемый сегодня отчет по ВВП в Канаде. Мы ждем восстановления, но для открытия длинной позиции нужен технический стимул.
NZD – Читатели знают, что мы не поклонники киви, при этом AUDNZD пережил заседание РБА и продолжает расти. Паре NZDUSD еще предстоит осуществить нисходящий прорыв.
SEK – EURSEK не подтвердила вчерашний прорыв поддержки — возможно, интерес к риску не идет на пользу SEK из-за отрицательной доходности? Обратите внимание на график NOKSEK и восходящую динамику по направлению к недавним максимумам и области паритета.
NOK – EURNOK целится на поддержку в области 9,40 на фоне роста товарных валют; прорыв может привести к структурным последствиям для графиков. Ниже, примерно на 9,25, проходит быстро растущая 200-дневная скользящая средняя.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank