К 15:25 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,79% до 1902,03 пт., а РТС — на 3,07% до 898,4 пт. К середине дня российский рынок торговался в минусе на средних объёмах. Падение нефти ниже $48 за баррель и окончательное разочарование в перспективах дивидендов госкомпаний обеспечили преимущество продавцов. Слабый рубль давил на банковский сектор: «Сбербанк» (SBER) (-1,41%), «ВТБ» (VTBR) (-0,9%). В то же время, Росстат утверждает, что средняя зарплата в РФ упала ниже средней в Китае, что обеспечило преимуществом в производственной деятельности: «Соллерс» (SVAV) (+1,16%), «КАМАЗ» (KMAZ) (+1,09%). Слабый рубль также обеспечивает преимуществом металлургов: «РУСАЛ» (RUAL) (+2,18%), ГМК «Норникель» (GMKN) (+0,78%), «ВСМПО-АВИСМА» (VSMO) (+0,48%). Совет директоров «Газпрома» (GAZP) (-0,15%) рекомендовал акционерам одобрить дивиденды в размере 7,89 рублей на акцию, что означает чуть более половины прибыли по РСБУ. Таким образом, история с просьбой о послаблениях получила своё практическое подтверждение. Естественно, в пресс-релизе компании говорится о растущих выплатах для акционеров, но для рынка это весьма существенное разочарование, стоившее бумаге почти 20 рублей от недавнего максимума.
Дата отсечки реестра — 20 июля. Среди аутсайдеров дня без особых сюрпризов: привилегированные «Транснефть» (TRNF_p) упали на 3,11% (от компании также не ждут повышенных дивидендов), «Башнефть» (BANE) потеряла 2,38% (бумага оказалась весьма перегретой на новостях о выводе компании из стратегических активов государства), акции «Полиметалл» (POLY) упали на 2,34% (также снижаются в качестве компенсации на слишком сильный рост в надеждах на дивиденды, да и металлы драгоценной группы оказались под давлением возможного скорого ужесточения монетарной политики США). «ТМК» (TRMK) отчиталась о сокращении прибыли по МСФО в I квартале на 53% до $14 млн. Чистая прибыль по МСФО группы «МТС» (MTSS) (-3,08%) выросла в I квартале на 33,3% до 14,5 млрд.
Рубль предсказуемо слабел. К середине дня баррель Brent стоил около 3155 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась ещё на 2 базисных пункта до 11,20%. Долгое топтание рубля в районе 64-65 за доллар привело к тому, что желающих удерживать его курс почти не осталось. Поэтому российская валюта интенсивно слабеет вместе с нефтью и без оглядки на налоговый период. По данным Казначейства РФ, дефицит госбюджета составил 463 млрд рублей в I квартале. В рамках ежегодной конференции НАУФОР 1-й зампредседателя ЦБ РФ С. Швецов говорил о достижимости цели по инфляции в 4%. Вполне вероятно, что ЦБ продолжит придерживаться жёсткой ДКП и на ближайших заседаниях, тем более, что возможное ослабление рубля грозит стимулированием инфляции. К 15:25 (мск) пара USD/RUB прибавила 1,02% до 66,671, EUR/RUB — 0,7% до 74,596.
Торги в Европе также проходили под впечатлением протокола заседания ФРС. Возможное повышение ставки в рамках июньского заседания может негативно сказаться на финансовых потоках. Самый сильный эффект могут почувствовать производители сырья: Anglo American (AAL) (-5,53%), BHP Billiton (BLT) (-4,24%), Glencore (GLEN) (-2,93%), Total SA (TOTF) (-2,25%), Shell (-4,56%). Компания Bayer потеряла 7,6% на заявлениях Monsanto, что немецкий химический концерн сделал несолидное предложение о покупке. Соответственно, торг начался и может обойтись дороже, чем ожидалось. И наконец, британский фунт получает очередной комплимент. Розничные продажи в Великобритании выросли в апреле на 4,3% в годовом выражении при ожиданиях в 2,5%. В месячном выражении рост составил 1,3% при ожиданиях в 0,5%. К 15:25 (мск) DAX снизился на 0,48% до 9895,78 пт., CAC40 — на 0,14% до 4313,2 пт., FTSE 100 — на 1,01% до 6103,34.
Канадские нефтяники надеются на снижение дневных температур и осадки в своей борьбе с огненной стихией. Из Нигерии также приходят вести от Exxon Mobil (XOM) о возобновлении работы повреждённого трубопровода. Посмотрим на структуру контанго по контрактам Brent: июльские поставки — $47,75, октябрьские — $49,1, январские — $49,99, поставки в июле 2017 года — $51,1. Ещё пару дней назад спред между июлем текущего года и июлем будущего сокращался до $2,4, но, как видно из сегодняшних котировок, он увеличился почти до $3,4. Частично это говорит о незначительном потенциале текущего падения. К 15:25 (мск) контракт нефти Brent стоил $47,63 (-2,66%), WTI — $47,61 (-2,40%), золото торговалось на уровне $1249,4 (-1,96%), медь — $4540,44 (-0,91%), никель — $8530 (-1,22%). Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,2% до 95,39. CAD слабел на 0,35%, а NZD — укреплялся на 0,15% против доллара США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD стоила $1,119 (-0,25%), USD/JPY — $110,07 (-0,1%).
Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось на 16 000 до 278 000 на прошлой неделе. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии вновь находится в минусе на 1,8 пунктов против 1,6 пунктов в апреле. Напомним, что Empire State Index (или индекс деловой активности в Нью-Йорке) также оказался негативным на уровне снижения на 9,0 пунктов в мае. Ранее было принято считать, что минусовые значения данных индексов в течение нескольких месяцев подряд свидетельствуют о приближении рецессии в американской экономике. Однако всё это не означает смягчения давления со стороны ФРС.
Президент ФРБ Ричмонда Джефри Лейкер вновь напомнил, что рынки ввели себя в заблуждение, обратив слишком много внимания на мартовско-апрельскую паузу в процессе повышения ставки. На этом фоне индекс доллара сохранил свой рост. Фьючерс на S&P 500 (-0,3%). Нефть лишь усилила падение, что говорит о высокой вероятности более негативного закрытия российского рынка, чем его дневные значения. Впрочем, на ближайшее время перспективы рынка не отличаются оптимизмом.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»