Суверенный долг. Облигации России и стран СНГ позитивно отреагировали на заявление ОПЕК о возможности ограничения добычи нефти. Бумаги стран – экспортеров (России, Казахстана и Азербайджана) по итогам вчерашних торгов снизились в доходности на 3–4 бп. Помимо этого, на 5 бп опустился в доходности выпуск ARMEN 20 (YTM 4.86%). В остальных бумагах ценовые движения были минимальными.
Нефть и газ. В нефтегазовом сегменте преобладал интерес к длинным бумагам. Лучший результат показали облигации SOCAR, доходность которых снизилась на 8 бп. Короткие бумаги Казмунайгаза снизились в доходности на 7 бп, выпуски SGCAZE 26 (YTM 5.20%) и GAZ 34 (YTM 5.70%) – на 4 бп. Остальные выпуски закрылись без изменений.
Банки. Банковский сектор практически никак не отреагировал на новость о потенциальном снижении добычи странами ОПЕК – судя по всему, ее позитивный эффект был сведен на нет вышедшими на первый план опасениями по поводу ситуации вокруг Deutsche Bank (DE:DBKGn). В российском сегменте субординированный AKBHC 18 (YTM 6.34%) укрепился на 0.5 пп, субординированный SBERRU 22 (YTM 4.65%) подорожал на 0.3 пп. В банковском секторе СНГ было спокойно, не считая небольшого давления в бумагах украинских банков.
Металлургия. Облигации украинских эмитентов укрепились еще на 0.3−0.7 пп. Бумаги российских компаний завершили день без изменений.
Прочие сектора. Активность в бумагах телекоммуникационных и промышленных компаний остается слабой. В транспортном секторе в центре внимания были облигации РЖД. Компания разместила новый выпуск облигаций объемом 500 млн долл. с погашением в 2020 г. и ставкой купона 3.45%, что вызвало позитивную реакцию в выпуске RURAIL 22 (YTM 3.82%; −15 бп). Мы также отметили хороший спрос в бумагах Global Ports, доходности которых снизились на 6 бп.
Локальный рынок. Субфедеральные бумаги торговались разнонаправленно. Так, выпуск Нижегородская область-10 (YTM 9.97%) вырос в доходности на 11 бп, тогда как доходности выпусков Ярославская область-13 (YTM 9.60%) и Мордовия-1 (YTM 10.59%) снизились соответственно на 16 бп и 30 бп.
В финансовом секторе лучший результат показал выпуск Дельта-БО20 (YTM 9.90%; −25 бп). В то же время бумаги корпоративных эмитентов в основном завершили сессию в минусе. Россети-БО4 (YTM 11.82%) прибавил в доходности 28 бп, ФСК-25 (YTM 9.39%) – 14 бп. Доходности металлургических бумаг выросли на 8−10 бп, хуже других в секторе выглядел Полюс-БО2 (YTM 9.53%). Среди корпоративных бумаг в плюсе закрылись Теле2-2 (YTM 10.40%; −10 бп), X5 Финанс-БО5 (YTM 9.89%; −16 бп) и Полюс-БО1 (YTM 9.54%; −39 бп).
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»