Суверенный долг. Котировки украинских бумаг вчера продолжили снижение, хотя коррекция заметно сбавила обороты, и по итогам дня доходности выросли лишь на 3−6 бп. В то же время российский суверенный сегмент развернулся в сторону роста: доходности долгосрочных облигаций снизились на 4−6 бп, коротких – на 2 бп. Хороший спрос сохранился и в казахских бумагах, завершивших сессию снижением доходностей на 4−5 бп. Лучше рынка выглядел выпуск KAZAKS 45 (YTM 4.83%; −9 бп). Также отметим выпуск AZERBJ 24 (YTM 4.06%; −7 бп). Другие суверенные бумаги закрылись на прежних уровнях.
Нефть и газ. В российском сегменте давление сошло на нет, и в результате большинство облигаций российских нефтегазовых эмитентов завершили день на уровнях пятницы. Пожалуй, единственным исключением стал NVTKRM 22 (YTM 4.30%), прибавивший в доходности скромные 3 бп. В то же время ралли в казахских и азербайджанских бумагах продолжилось: доходность облигаций Nostrum Oil&Gas с погашением в 2019 г. упала еще на 25 бп, среднесрочный сегмент кривой Казмунайгаза сместился вниз на 3−6 бп. Один из лучших результатов показал KZOKZ 23 (YTM 4.35%; −8 бп). Облигации SOCAR завершили сессию снижением доходностей на 6 бп, доходность SGCAZE 26 (YTM 5.23%) снизилась на 4 бп.
Банки. В российских банковских облигациях единого направления не было, однако в целом изменения были небольшими. С одной стороны, мы отметили некоторый рост доходностей в бумагах второго эшелона, в частности, Промсвязьбанка и Банка Открытие (+3−4 бп). Хуже рынка выглядел субординированный STPETE 19 (YTM 8.60%), подешевевший на 1.5 пп. В то же время бессрочные выпуски немного восстановились. В том числе бессрочные облигации ВТБ (MCX:VTBR) (CurY 8.75%) прибавили в цене 0.2 пп, Газпромбанка (CurY 7.84%) – 0.4 пп. На рынках СНГ лидировали казахские банки: ALLIBK 24 (YTM 11.95%) снизился в доходности на 16 бп, KAZNMH 23 (YTM 5.60%) – на 7 бп, облигации Банка развития Казахстана – на 3 бп. В то же время бумаги украинских банков остались под давлением, завершив сессию ростом доходностей на 10−15 бп.
Металлургия. Бумаги российских компаний сектора подешевели на 0.1−0.2 пп, слабее других выглядели IMHRUS 18 (YTM 15.42%) и ALROSA 20 (YTM 3.94%). FXPOLN 19 (YTM 13.58%), напротив, подорожал на 0.7 пп, до 94.20.
Прочие сектора. В секторе связи существенных движений не было. В транспортном секторе наблюдался небольшой спрос на бумаги КТЖ (−3 бп в доходности) и выпуск EASTCM 18 (YTM 10.67%; −18 бп). В промышленном секторе выпуск BORFIN 18 (YTM 8.91%) скорректировался в цене на 0.9 пп.
Локальный рынок. Локальный сегмент провел неактивную сессию. Всего несколько бумаг закрылись в минусе, включая выпуск Тульская область-34003 (YTM 9.91%; +19 бп). РЖД-БО3 (YTC 11.09%) и Транснефть-БО5 (YTP 9.56%), напротив, снизились в доходности на 14 бп. Также отметим Еврохим-БО1Р1 (YTM 10.05%; −5 бп) и ТМК-БО5 (YTP 11.51%; −5 бп). На первичном рынке вчера ничего не происходило. Сегодня Банк Зенит открывает книгу заявок в рамках доразмещения выпуска Банк Зенит-БО13 (YTP 11.36%) на 2 млрд руб.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»