Суверенный долг. Ценовые движения в суверенном сегменте вчера ограничились несколькими бумагами. Новый выпуск RUSSIA 26 (YTM 4.58%; −6 бп) подорожал на 0.5 пп, до 101.30. Дальний отрезок российской кривой понизился на 1–2 бп. Облигации Армении опустились в доходности на 3–5 бп, доходность AZERBJ 24 (YTM 5.25%) снизилась на 3 бп.
Нефть и газ. Основная активность была сосредоточена в высокодоходных облигациях. Выпуски VOSTOK 19 (YTM 24.11%) и VOSTOK 20 (YTM 17.87%) опустились в доходности на 34 бп и 14 бп соответственно. Доходность облигаций Nostrum Oil&Gas с погашением в 2019 г. снизилась на 20 бп. Среди наиболее ликвидных бумаг выделим только выпуск SIBNEF 22 (YTM 5.19%), понизившийся в доходности на 6 бп.
Банки. Облигации банков торговались в узком диапазоне. При этом инвесторы не отдавали явного предпочтения ни старшим, ни субординированным выпускам. Субординированный HCFB 21 (YTM 12.28%) поднялся в цене на 0.4 пп, субординированные GPBRU 23 (YTM 8.18%) и AKBHC 18 (YTM 9.02%) подорожали на 0.3 пп. Длинные облигации ВЭБа понизились в доходности на 5 бп, а выпуск VEBBNK 20 (YTM 5.04%) – на 10 бп. На 0.3 пп подорожал KKB 18 (YTM 12.73%; −18 бп). Остальной сегмент закрылся на прежних позициях.
Металлургия. Облигации украинских металлургических компаний вчера продолжили расти в цене. Бумаги ДТЭК прибавили 1.5 пп, облигации Метинвеста подорожали на 1.0 пп, Ferrexpo – на 0.5 пп. В российском сегменте IMHRUS 18 (YTM 16.91%) поднялся в доходности на 55 бп, доходность PGILLN 20 (YTM 4.95%) снизилась на 7 бп. В остальном ценовые движения были небольшими.
Прочие сектора. Облигации VimpelCom понизились в доходности на 4−6 бп. В транспортном сегменте облигации Fesco подорожали на 0.6–1.5 пп. Бумаги компаний промышленного сектора также пользовались определенным спросом: SIBUR 18 (YTM 3.42%) опустился в доходности на 15 бп, BORFIN 18 (YTM 11.26%) – на 18 бп.
Локальный рынок. Субфедеральные облигации торговались вчера разнонаправленно. Выпуски Белгородская область-9 (YTM 10.59%; +14 бп) и Нижегородская область-8 (YTM 10.46%; +31 бп) отстали от рынка, в то время как выпуски Смоленская область-34001 (YTM 11.02%; −30 бп) и Москва-48 (YTM 9.83%; −13 бп) пользовались хорошим спросом. Ставка купона по новому выпуску 10-летних амортизируемых облигаций Новосибирской области была установлена на уровне 9.45% (ориентир составлял 9.25–10.25%).
Облигации банков закрылись в основном без изменений, не считая роста котировок ВТБ-БО43 (YTM 10.03%) и Татфондбанк-БО8 (YTM 14.44%) на 0.2 пп. В корпоративном секторе одним из лидеров роста стал выпуск Башнефть-7 (YTM 10.02%; −28 бп), а облигации ГТЛК понизились в доходности на 20–30 бп. Выпуск Лента-3 (YTM 10.83%) опустился в доходности на 14 бп, доходность ГСС-1 (YTM 12.33%) снизилась на 11 бп. В то же время Русгидро-9 (YTM 10.24%) и Газпромнефть-12 (YTM 10.15%) прибавили в доходности 15 бп, а доходность НЛМК-БО8 (YTM 10.08%) выросла на 7 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»