В пятницу на мировом фондовом рынке не было единой тенденции. Американские индексы выросли в отсутствии значимой макроэкономической информации. S&P 500 закрылся с повышением шестой день подряд и в очередной раз обновил исторический максимум. Причем оборот торгов на американских биржах был на 31% выше среднего за месяц и составил 7,2 млрд акций.
Возможно, инвесторы не исключают продолжения увеличения инфляции в США и считают, что в таких условиях акции привлекательнее других активов. В пятницу рост потребительских цен в Канаде за май достиг максимального уровня за 27 месяцев и составил 2,3% в годовом выражении. Напомним, что в США инфляция за май составила 2,1%. Июньский показатель выйдет ещё не скоро — 22 июля. Сегодня в США в 13-45 СЕТ выйдет индекс производственной активности (PMI) от компании Markit и в 14-00 продажи домов на вторичном рынке. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются позитивными. Сейчас фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются «в плюсе».
Сегодня европейские фондовые индексы заметно понизились. Индексы производственной и деловой активности за июнь в Германии, Франции и по Еврозоне в целом, оказались хуже предварительных прогнозов. Особенно слабые показатели вышли во Франции. Благодаря этому CAC 40 обвалился до двухнедельного минимума. Сегодня в ЕС больше значимой информации не будет.
Японский Nikkei вырос в начале до пятимесячного максимума благодаря хорошим показателям производственной активности PMI за июнь как в самой Японии, так и в соседнем Китае. Причем китайский PMI от HSBC/Markit вырос впервые за шесть месяцев, что также спровоцировало бурное повышение котировок товарных фьючерсов.
В частности, цена меди достигла трёхнедельного максимума. Мы отмечали увеличение спроса в предыдущих обзорах, котировки повышаются уже семь дней подряд. Кроме хороших данных о росте китайской промышленности этому способствует сокращение её запасов на Лондонской бирже металлов на 850 тонн до минимального уровня за шесть лет 158,5 тыс. тонн. Причем в Шанхае тонна меди достигла стоимости $8 тыс., тогда как в Лондоне она стоит $6890. В мае Китай экспортировал 283 тыс. тонн меди, что на 21,9% выше прошлогоднего уровня, но на 17% меньше апреля этого года. Отметим, что по данным американской Комиссии по товарным фьючерсам, на прошлой неделе впервые с апреля сформировалась чистая позиция на продажу меди (net short). Индонезия может начать экспорт металла, приостановленный в январе. Две американские компании почти добились от индонезийского правительства снижения экспортных пошлин на медь.
Котировки сахара повысились. Индия собирается увеличить импортную пошлину на сахар на 40%, а не на 15% как это предполагалось ранее. Таким образом она хочет поддержать местных фермеров. Участники рынка полагают, что из-за этого часть запланированных экспортных объемов, оценивавшихся в 2 млн. тонн, может поступить на внутренний индийский рынок.
Стоимость природного газа понизилась. U.S. Energy Information Administration прогнозирует увеличение его добычи в США в 2014 году на 4% по сравнению с прошлым годом. Между тем, по мнению Gulf Coast Power Association, стоимость газа на уровне $4 за млн. британских термальных единиц является слишком низкой для устойчивого роста добычи сланцевого газа. Мы не исключаем, что данный уровень может стать «фундаментальной поддержкой» на графике фьючерса Natgas.
Котировки сои и зерновых фьючерсов продолжают расти на фоне дождливой погоды в США и угрозы наводнения в ряде сельскохозяйственных регионов.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets