В пятницу индекс доллара США понизился, а котировки американских акций выросли. Повышению фондового рынка способствовали данные о снижении оптовых запасов. Акции энергетических компаний подорожали вместе с ценами на нефть. Доллар обвалился до 17-месячного минимума к японской иене. В конечном итоге это вызвало его ослабление и к другим валютам. Такой динамике способствовали заявления представителей ФРС о том, что спешить с повышением учётной ставки не следует. Участники рынка не ожидают этого на очередном заседании американского регулятора 27-го апреля. Согласно котировкам процентных фьючерсов, вероятность повышения ставки в 2016 году на 0,25% оценивается на уровне 54,6%. Шансы роста ставки на 0,5% до конца года оцениваются в 45,4%. В мае заседания ФРС не будет. Оно пройдёт 15-го июня. Сегодня значимых данных в США не ожидается, но состоятся выступления двух региональных директоров ФРС.
Европейские фондовые индексы сегодня растут 2-ю торговую сессию подряд. Этому способствует позитивная динамика американского рынка. Евро, в отличие от иены и других валют, почти не укрепился к американскому доллару. ЕЦБ на этой неделе собирается разместить 54-60 млрд евро в коммерческих банках с целью их финансовой поддержки. В пятницу глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что не исключает дальнейшего смягчения денежной политики, если это потребуется для стимулирования экономики ЕС. После этого доходность 10-летних немецких государственных облигаций обновила годовой минимум 0,08%. Сегодня значимых макроэкономических данных в еврозоне не будет.
Nikkei незначительно понизился в понедельник после роста в пятницу. Этому способствовало продолжение укрепления иены, что делает японских экспортёров менее конкурентоспособными. Акции автопроизводителей Toyota Motor (T:7203), Honda Motor (T:7267) и Nissan Motor подешевели на 3-3,5%. Отметим, что инвесторы проигнорировали не плохие макроэкономические данные. В феврале уменьшение промышленных заказов в Японии оказалось заметно меньше, чем ожидалось. Укрепление иены продолжается уже 7-й день подряд и является самым длительным с сентября 2012 года. Ряд международных организаций и крупных банков, таких как Organisation for Economic Co-operation and Development и Deutsche Bank (DE:DBKGn) заявили, что укрепление иены имеет под собой фундаментальные факторы и может дополнительно составить ещё 2%. На этом фоне, по данным американской Commodity Futures Trading Commission, объём контрактов на дальнейшее укрепление иены на биржах США достиг максимума с 1992 года. Завтра утром в Японии выйдут данные по заказам на станки и обрабатывающее оборудование, а также состоится выступление представителя Банка Японии Ютака Харада.
Котировки сырьевых фьючерсов повысились благодаря хорошим данным из Китая. В этой стране, впервые с сентября 2013 года, увеличился по итогам февраля индекс цен производителей в месячном выражении. Кроме этого вырос объём кредитов в юанях за март. Сегодня на фоне такого позитива, на 1,7% вырос китайский фондовый индекс Shanghai Composite.
Пшеница обновила 5-недельный минимум из-за дождливой погоды в США, которая может увеличить урожай. Соя подорожала до 8-месячного максимума на фоне снижения площади посевов в США. Агентство AgResource ожидает падения цен на пшеницу и кукурузу до 10-летнего минимума, если оправдаются прогнозы рекордных урожаев. Отметим, что в вторник, в 18-00 СЕТ выйдет ежемесячный прогноз мировых запасов сои, пшеницы и кукурузы на конец сезона 2015/16 от Министерства сельского хозяйства США, который может повлиять на рынок. По сравнению с мартовским обзором, участники рынка ожидают роста мировых запасов кукурузы и сои и снижения запасов пшеницы.
Нефть сегодня прекратила свой рост после публикации мнения инвестбанка Goldman Sachs о том, что ОПЕК и независимые производители нефти вряд ли договорятся о «заморозке» добычи на встрече 17-го апреля. Между тем, агентство Bernstein ожидает роста мировых цен на нефть до $60 за баррель к концу 2016 года. Оно прогнозирует увеличение мирового спроса на нефть до 101,1 млн. баррелей в день к 2020 году. Сейчас мировой спрос оценивается лишь в 94,6 млн. Таким образом, по мнению этого агентства, потребителям скоро потребуются дополнительные 6,5 млн. баррелей в день.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets