Денежный рынок: ставка однодневного валютного свопа немного выросла. В минувшую пятницу спрос на ликвидность немного увеличился, в результате чего средневзвешенная ставка однодневного валютного свопа повысилась на 8 бп (до 9.87%). Также банки на 6 млрд руб. (до 110 млрд руб.) увеличили объем однодневного репо с регулятором. В этот четверг российские компании платят НДС и НДПИ, в связи с чем спрос на ликвидность в ближайшие дни наверняка возрастет, так что ситуация на денежном рынке будет в значительной мере зависеть от действий ЦБ, в частности, от того, какой лимит будет установлен на аукционе недельного репо.
Ставки денежного рынка в пятницу изменялись разнонаправленно. Ближний отрезок кривой NDF сместился вниз, в том числе 3-месячная ставка закрылась на отметке 9.77% (−10 бп). В то же время более длинные ставки NDF выросли на 7–11 бп. Среднесрочные ставки кросс-валютных свопов повысились на 3–4 бп, в то время как длинные – снизились на 2 бп. Кривая процентных свопов сместилась вверх на 2–3 бп.
ОФЗ: пассивная сессия. В пятницу рынок ОФЗ провел довольно вялую сессию. Оборот на ММВБ составил всего 5.6 млрд руб. (против 15.1 млрд руб. в среднем за последний месяц). Открывшись на уровнях предыдущего дня, через какое-то время доходности в среднем и дальнем сегментах кривой выросли на 3–4 бп. Причиной этого стало ослабление рубля, который на открытии скорректировался относительно доллара до 64.00. Однако в условиях слишком низкой торговой активности долго удерживать рынок под давлением продавцы не смогли, и уже через пару часов котировки ОФЗ вернулись к утренним значениям. В итоге лишь дальний конец кривой закрылся в минусе, прибавив в доходности 2 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»