Денежный рынок: банки сократили долг перед ЦБ РФ. На последнем аукционе недельных депозитов Банк России уменьшил лимит размещения на 390 млрд руб. (до 320 млрд руб.), и банки направили высвободившиеся средства на погашение обязательств по операциям репо и кредитам 312-П. В первом случае долг банков перед регулятором уменьшился до 12 млрд руб., во втором – до 335 млрд руб. (−400 млрд руб. по сравнению с днем ранее). Тем не менее банковская система остается в состоянии профицита ликвидности, т.к. остатки средств на депозитах в ЦБ составляют порядка 550 млрд руб.
Вчера ставка однодневного валютного свопа закрылась на отметке 10.81%, средневзвешенное значение составило 10.26% (−16 бп). Ставка RUONIA в данный момент находится в районе 10.2%. Ставки валютного рынка изменялись разнонаправленно. Кривая NDF сместилась вверх примерно на 5 бп (в том числе 6-месячная ставка закрылась на отметке 9.42%), кривая кросс-валютных свопов опустилась вниз на те же 5 бп.
ОФЗ: покупки нерезидентов способствовали дальнейшему уменьшению наклона кривой. Укрепление рубля оказало поддержку рынку ОФЗ, который закрылся снижением доходностей на 7−8 бп в долгосрочном сегменте, и на 3−4 бп – в среднесрочном. Торговая активность заметно возросла: объем сделок на ММВБ достиг 28.0 млрд руб. Иностранные инвесторы активно покупали длинные бумаги, на долю которых пришлось около 40% дневного оборота. Лучший результат показал выпуск ОФЗ-26207 (YTM 8.04%), подорожавший на 0.6 пп. Среднесрочные бумаги торговались разнонаправленно. Так, ОФЗ-26217 (YTM 8.03%) снизился в доходности на 7 бп, в то время как ОФЗ-26215 (YTM 8.02%) закрылся без изменений. Наклон кривой продолжил уменьшаться: спреды на отрезках 5–10 и 2–10 лет сузились на 3 бп и 7 бп, до 8 бп и −10 бп соответственно. В бумагах с плавающим купоном активность была минимальной, и они завершили сессию на уровнях среды. Индексируемый на инфляцию ОФЗ-52001 укрепился на 0.1 пп, в результате чего вмененная инфляция снизилась на 2 бп, до 4.71%. Долговые рынки других развивающих стран вчера также торговались в положительной зоне. В частности, доходности 10-летних бумаг Бразилии и Румынии снизились на 15 бп, Польши – на 8 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»