Юань и китайские фондовые индексы резко упали этой ночью на фоне роста обеспокоенности состоянием экономики, спровоцированного опубликованными в понедельника данными по торговле. Китайские свопы на процентную ставку достигли уровня трехмесячного максимума после того, как Китай принял решение ограничить выкуп долговых обязательств компаний покупкой облигаций, рейтинг которых не ниже «ААА» и «АА». Hang Seng потерял 2,33%, Shanghai's Сomposite упал на 5,43%. USD/CNY выросла до 6,2079, без труда преодолев по пути уровень 200-дневной скользящей средней (6,1792). Если ослабление юаня продолжится, возобновятся разговоры об интервенции со стороны НБК.
В результате значительного спада, который наблюдался на рынках вчера (понижение более чем на 4%) и сегодня (-0,83%), USD/CAD выросла до отметки 1,1501 (впервые с середины 2009 г.). Индикаторы тренда и импульса укрепляются, что указывает на продолжение роста USD/CAD, значительные опционы на покупку сосредоточены выше 1,1400/50, другие опционы ожидают активации на отметке 1,1550+. EUR/CAD тестирует уровень 50-дневной скользящей средней (1,41691). Учитывая укрепление евро в преддверии очередного раунда программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO), можно прогнозировать продолжение повышательной коррекции.
USD/NOK продолжила рост до отметки 7,1876 (таких уровней пара не достигала с начала 2009 г.). Следующее ключевое сопротивление расположено на отметке 7,32 (максимум конца 2008 г./начала 2009 г.). USD/RUB тестирует сопротивление на уровне 55. 8 декабря Центробанк России продал на валютном рынке 1,936 миллиарда долларов. Прямые валютные интервенции помогают ослабить понижательное давление на валюту, однако мы полагаем, что падение рубля на этом не остановится.
EUR/USD закрепляет спад. Сальдо баланса внешней торговли Германии осталось на прежнем уровне; объем экспорта (-0,5% м/м) сократился меньше, чем ожидалось (-1,7%), однако объем импорта тоже снизился – на 3,1% (прогноз: -1,7%). На фоне замедления темпов роста экономики еврозоны настрой по евро остается пессимистическим в преддверии второго раунда программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) 11 декабря. Если и на этот раз трейдеров ожидает разочарование, EUR/USD опустится еще ниже, что повысит вероятность полноценного количественного смягчения в 2015 г. Предложения на продажу уверенно держатся ниже уровней 1,2438/1,2500 (21-дневная скользящая средняя/опционы). EUR/GBP торгуется выше отметки 0,79000. Сопротивление также сосредоточено ниже 0,80000. Учитывая усиления отрицательного импульса, мы прогнозируем дальнейший спад до уровня основания восходящего тренда в октябре-ноябре (0,78250).
USD/JPY и кроссы JPY торговались разнонаправлено и нестабильно в Токио, акции Nikkei потеряли 0,68%. USD/JPY опустилась до 119,77. Министр экономики Японии А. Амари заявил, что индекс капитальных расходов меняется в лучшую сторону, а падение цен на нефть благоприятно для Японии (т.к. снижает расходы на импорт). Министр финансов Т. Асо заявил, что не верит в то, что в Японии начался экономический кризис. До внеочередных парламентских выборов 14 декабря иена будет остро реагировать на комментарии японских политиков. Мы оставляем длинные позиции «гамма» по кроссам JPY и ожидаем стабильного продолжения роста, однако только после подтверждения поддержки «абэномики», которую мы должны получить на выходных. EUR/JPY пересекла линию конверсии (148,10), что указывает на скачки курса в дальнейшем (рост, за которым следует глубокая понижательная коррекция). Следующая зона поддержки расположена на уровнях 146,09/146,91 (74,6% коррекция Фибоначчи от ралли в октябре-декабре/21-дневная скользящая средняя).
AUD/USD обновила минимум на отметке 0,8224 после того, как индекс делового доверия и индекс условий для развития бизнеса от NAB продемонстрировали спад в ноябре. Мы прогнозируем стабильное понижение AUD/USD до нашего целевого уровня 0,8000.
Сегодня в экономическом календаре: публикация ноябрьского показателя уровня безработицы в Швейцарии, данных по изменению уровня себестоимости рабочей силы в Германии в 3-м квартале (к/к и г/г), сальдо баланса внешней торговли и счета текущих операций, а также данных по изменению объема экспорта и импорта в Германии в октябре, сальдо баланса внешней торговли и баланса госбюджета во Франции в октябре, данных по изменению промышленного производства и производства перерабатывающей промышленности в Великобритании в октябре (м/м и г/г), ноябрьского индикатора оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB в США, октябрьского показателя числа вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда США, данных по изменению объема запасов на складах оптовой торговли и объема оптовой торговли в США в октябре (м/м) и ноябрьского индекса экономического оптимизма от IBD/TIPP в США.
