Фондовые рынки Европы в понедельник умеренно снизились (FTSE100: -0,1%; DAX: -0,2%; CAC40: -0,5%; FT MIB: -0,5%) на фоне возросших политических рисков и второстепенных корпоративных новостей. Ключевые сектора показали разнонаправленную динамику, также умеренной амплитуды.
Фондовый рынок США вчера также не показал значимой динамики, но смог преимущественно завершить день в «плюсе» (S&P500: +0,1%; DowJones IA: 0%; Nasdaq Comp:+0,1%) на фоне крепости рынка нефти. Поддержку рынку оказали акции сырьевых компаний, а также акции строительного сектора и восстанавливающиеся акции авто-и авиапроизводителей.
В понедельник российский фондовый рынок продолжил падать, уйдя ниже 2000 пунктов по индексу ММВБ (-2,4%) при высокой торговой активности на фоне опасений дальнейшего обострения отношений России и Запада из-за ситуации в Сирии. Снижение на рынке акций было фронтальным; устойчивость нефтяных котировокбыла вновь проигнорирована.
В условиях повышенной нервозности хуже смотрелись ключевые российские бумаги, что привело к опережающему снижению индекса ММВБ10 (-2,6%).
В первую очередь, отметим драматическое снижение финсектора во главе с акциями Сбербанка (MCX:SBER) (оа: -3,9%; па: -4,3%). Сильно упали акции электроэнергетического сектора, причем акции Русгидро (MCX:HYDR) (-6,5%) и ряда подконтрольных ГЭХ генкомпаний (ТГК-1: -5,7%; ОГК-2: -5,1%) стали одними из аутсайдеров дня среди ликвидных бумаг.
В металлургическом и горнодобывающем секторе пикировали вниз котировки угольщиков (Распадская: -6,9%; Мечел: -5,1%), вопреки росту цен на уголь; бумаги ведущих сталелитейных компаний и РусАла (MCX:RUALRDR) потеряли в капитализации в пределах 3,6%. Лишь производители драгметаллов и НорНикель (MCX:GMKN) (-0,8%) оказались в меньшей степени подвержены общерыночному негативу.
В нефтегазовом секторе вновь возглавили падение акции Татнефти (MCX:TATN) (-4,0%). Неприятие российского риска в меньшей степени коснулось акций потребительского сектора: тут резко упали сильно выросшие после IPO акции Детского Мира (-5,6%), а из ключевых бумаг сильно подешевели лишь Дикси (MCX:DIXY) (-2,4%), в то время как М.Видео (MCX:MVID) (+0,1%) и ГК Черкизово (MCX:GCHE) (+1,6%) показали позитивную динамику. Среди прочих бумаг отметим очередное сильное падение котировок Аэрофлота (MCX:AFLT) (-4,9%). Зато пользовался спросом Qiwi (MCX:QIWIDR) (+3.0%), отыграв потери предыдущего дня, а также неожиданно подорожал АвтоВАЗ (MCX:AVAZ) (+0,5%), на обнадеживающих данных по продажам автомобилей.
На мировых фондовых рынках продолжает наблюдаться смешанная динамика. Усиление геополитических рисковпосле ракетного удара в Сирии и направление американских авианосцев к Корейскому полуостровуна фоне жестких заявлений госсекретаря США Р. Тиллерсона о том, что атака сирийского аэродрома является «предупреждением» другим странам, включая КНДР, создают неопределенность относительно дальнейших действий США на внешнеполитическом фронте. Ограничивают роста рынков акций, способствуя спросу на безрисковые активы, в первую очередь, гособлигации, и приближение первого тура выборов во Франциии интрига вокруг формирования согласованной позиции ЕС в переговорах с Великобританией, а также насыщенная событиями концовка текущей недели. Так, в четверг будут представлены данные торгового баланса КНР и финансовая отчетность ведущих американских банков (Citi, JP Morgan, Wells-Fargo), а в пятницу выйдут данные по розничным продажам и потребительской инфляции в США. В целом конъюнктуру мировых рынков можно оценить как умеренно негативную, хотя ситуация на рынке нефти и выглядит достаточно спокойной.
Российский рынок акций продолжает находиться под выраженным давлением опасений усиления давления стран Запада на Россию перед начинающимся визитом госсекретаря США Р. Тиллерсона в нашу страну. Вчера индекс ММВБ опустился ниже 2000 пунктовна фоне выраженных продаж в «голубых фишках», причем акции Сбербанка упали к 200-дневной средней. По нашему мнению, российский рынок акций уже выглядит недооцененным по отношению к нефти, частично пытаясь инкорпорировать возникшие перспективы новых антироссийских санкций. Необходимо отметить, что ни валютный, ни долговой рынки сильного движения не испытали, и мы в настоящий момент не видим достаточных оснований для пересмотра как экономических, так и санкционных перспектив нашей страны.Поэтому наблюдаемая нервозность участников рынка в ожидании переговоров С.Лаврова и Р. Тиллерсона, хотя и способна сегодня обеспечить обновление индексом ММВБ минимумов ноября, но пока выглядит крайне эмоциональной реакцией
Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»