Фондовые рынки Европы вчера сохранили инерцию к слабому росту, поддерживаемые ожиданиями сохранения Великобритании в составе ЕС по итогам референдума, который состоится сегодня (EuroTOP100 +0,5%; FTSE 100 +0,6%; DAX +0,6%; CAC 40 +0,3%). Большинство ключевых сегментов также умеренно выросло, продолжая следовать за финсектором; под слабым давлением остались автопроизводители ввиду крепости евро.
Ключевые биржевые индексы США по итогам торговой сессии среды не смогли удержаться в «плюсе» (S&P 500 -0,2%; Dow Jones IA -0,3%; NASDAQ Composite -0,2%) при возврате VIX выше 20 пунктов и пониженной торговой активности в напряженном ожидании новостей из Великобритании, а также корпоративных новостей (выделим финотчетности FedEx и Adobe, новости McDonald’s и Tesla). Ключевые сектора преимущественно понесли небольшие потери во главе с нефтегазовым сектором, отыгрывающим просадку нефтяного рынка.
Российский фондовый рынок вчера в первой половине дня инерционно рос, но к концу дня откатился ниже 1900 пунктов по индексу ММВБ (-0,4%) на фоне снижения цен на нефть к 50 долл./барр. и неуверенности инвесторов в сохранении позитивных настроений в день референдума в Великобритании. Торговая активность оставалась низкой. Все ключевые сегменты снизились с заметным преобладанием дешевеющих бумаг, хуже смотрелись акции потребительского сектора во главе с Магнитом (-2,5%) и Фармстандартом (-10,1%), последние откатились к уровням начала июня,ниже объявленной мажоритариями цены выкупа (1028 руб.).
В нефтегазовом секторе мы выделим возврат к снижению «префов» Транснефти (TRNF_p) (-1,6%) и бумаг Сургутнефтегаза (SNGS) (-1,6%), ставших здесь аутсайдерами дня. В электроэнергетике существенно потеряли в капитализации Россети (RSTI) (-2,7%) и ФСК (FEES) (-1,5%), а в «плюсе» завершили день из ликвидных бумаг лишь Интер РАО (IRAO) (+2,1%) и МОЭСК (+0,2%). В металлургическом и горнодобывающем секторе снижение возглавили ММК (MAGN) (-2,4%), Алроса (ALRS) (-2,2%) и РусАл (RUALR) (-2,2%); в числе немногих растущих бумаг Северсталь (CHMF) (+2,2%) и НЛМК (NLMK) (+1,6%). В телекомах наибольшие потери понес Мегафон (MFON) (-1,7%), в химпроме – Уралкалий (-3,2%), на фоне публикации финотчетности. Финансовый сектор двигался вместе с рынком: тут росли акции Сбербанка (SBER) (+1,1%) при падении АФК Система (AFKS) (-1,7%) и ВТБ (VTBR) (-1,7%).
Мировые рынки в середине недели консолидируются в ожидании результатов британского референдума, у инвесторов нет четкого понимания относительно исхода плебисцита. На этом фоне мы видим сохранение повышенной нервозности и невысокой активности торгов в последние дни. Так, S&P500 не сумел вчера закрыться в плюсе, а «индикатор страха» VIX подскочил до максимумов конца февраля. При этом спрос на традиционные защитные активы – иену и высококачественные гособлигации – немного подсократился, что является хорошим отражением отсутствия у инвесторов консолидированной позиции.
Российский фондовый рынок замер вблизи отметки 1900 пунктов в условиях пониженной торговой активности – инвесторы пока не готовы резко изменять свое позиционирование перед британским референдумом.
Открытие торгов сегодня может пройти с небольшим понижением основных индексов на фоне отката цен на нефть и негативного закрытия сессии в США. Диапазон торгов по индексу ММВБ в первой половине дня может ограничиться отметками 1880 и 1900 пунктов. Сегодняшний день обещает был высоковолатильным, поскольку по мере поступления оперативной информации с референдума (через exit-polls) инвесторы могут начать корректировать свое позиционирование. Ввиду обилия информации о ходе голосования вероятны сильные колебания на рынках, особенно по ключевым валютным парам, что опосредованно может отразиться и на котировках нефти, а значит – повлиять и на рублевые активы.
Илья Фролов, «Промсвязьбанк»