Получите скидку 40%
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Как торговать на применении статьи 50

Опубликовано 29.03.2017, 07:20
Обновлено 09.07.2023, 13:32

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.

Ждет ли сегодня британский фунт «много шума из ничего» в результате применения статьи 50?

Судя по недавнему движению фунта, многие валютные трейдеры считают, что применение статьи 50 Лиссабонского договора — это неизбежная формальность. Решение премьер-министра Великобритании Терезы Мэй заранее объявить дату, когда статья будет применена, помогло снизить рыночную волатильность накануне этого события, хотя некоторый объем фиксирования прибыли был. Почти не было сообщений насчет конкретного времени, когда будет сделано объявление. Скорее всего, это произойдет между 11:00 и 12:30 по Гринвичу — обычно такие объявления делают вскоре после начала рабочего дня. Торговать на объявлении о выходе Великобритании из ЕС будет непросто, и хотя для GBP/USD это событие может пройти незаметно, мы сомневаемся, что оно будет иметь особое историческое значение.

Из-за более высоких, чем ожидалось, экономических показателей и разногласий среди руководителей Банка Англии на его последнем заседании инвесторы начинают беспечно и самоуспокоенно относиться к перспективе выхода Великобритании из ЕС. Конечно, после исторического референдума экономика не сократилась так сильно, как ожидали экономисты, но процесс еще не начался, и мы еще не знаем, как себя будет вести Европейский союз. Мы можем увидеть протекционистские барьеры и контроль над капиталом, которые приведут к переезду многих международных компаний на материк. Поэтому применение статьи 50 дает больше вопросов, чем ответов.

Тем не менее, наших читателей интересует в первую очередь как торговать на применении статьи 50. Первый способ — продавать фунт перед этим событием в ожидании фиксирования прибыли. Если вы в большом плюсе, можно переждать событие, рассчитывая, что первой реакцией будет падение GBP/USD. Но прибыль фиксировать нужно быстро, поскольку разворот может быть быстрым и агрессивным.

Второй вариант — подождать, пока рынок успокоится после первичной реакции и скупать GBP/USD перед небольшим восстановлением, поскольку экономисты и трейдеры, скорее всего, начнут говорить, что до окончательного выхода еще 18 месяцев.

Третий — подождать чуть дольше, час или два, дать рынку переваривать объявление, а потом поддержать тенденцию, которая проявится, поскольку она, скорее всего, сохранится в ходе североамериканской и азиатской торговых сессий. Важно помнить, что после важного события GBP/USD может иметь очень ярко выраженную тенденцию, которая сохранится на несколько дней, поэтому разумнее всего будет подождать.

Доллар вчера развернулся относительно почти всех остальных ведущих валют, восстановив потери предыдущих дней. Хотя более высокие, чем ожидалось, показатели стабилизировали доллар, восстановление началось только за час до окончания европейской сессии. Доходность гособлигаций стала положительной и продолжила расти из-за заявлений чиновников Федеральной резервной системы.

Председатель центрального банка Джанет Йеллен почти не комментировала монетарную политику, но сказала, что экономика США в целом восстанавливается, а ситуация на рынке труда существенно улучшилась после рецессии. Вице-председатель ФРС Стэнли Фишер наоборот высказался по поводу монетарной политики, заявив, что ожидает еще два повышения ставок, а президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан отметил, что хочет постепенно отказываться от адаптивности.

В этих комментариях не было ничего неожиданного, но до конца квартала осталось три дня, поэтому перепроданный доллар использовал их как повод для отката. Кроме того, индекс настроений потребителей вырос до самого высокого за 16 лет уровня, цены на жилую недвижимость выросли, а дефицит торгового баланса сократился.

Вчера мы назвали три причины, почему USD/JPY может удержаться выше 110 в краткосрочной перспективе. Первая — оптимизм ФРС, который мы вчера и увидели. Вторая — репатриация, связанная с окончанием года в Японии, а третья — важность порога в 110. Самый главный фактор, определяющий движение валют, — это разница между процентными ставками, и вчерашнее увеличение доходности десятилетних гособлигаций почти на 4 базисных пункта самостоятельно привело к усилению доллара.

Хотя евро закончил день в минусе относительно доллара, он пока держится выше 1,08. Сброс EUR/USD был вызван по большей части разворотом доллара США, но торговцы евро беспокоятся по поводу последствий применения статьи 50. Глава Ассоциации торгово-промышленных палат Германии Эрик Швайцер заявил, что ожидает, что выход Великобритании из ЕС существенно повлияет на предприятия в ближайшие месяцы. Он ожидает сокращение объема торговли и инвестиций, поскольку каждая десятая компания прекратит инвестировать в Великобританию.

Также вчера выступили несколько чиновников Европейского центрального банка. Член Совета управляющих ЕЦБ Йозеф Макуч, как и его коллеги ранее, заявил, что монетарная политика должна сохраняться без изменений, пока инфляция не стабилизируется полностью. Сегодня в еврозоне никаких важных экономических отчетов не будет, поэтому евро определенно будет ориентироваться на движение фунта и других ведущих валют после объявления о применении статьи 50.

Движение сырьевых валют вчера было крайне непоследовательным. Австралийский доллар вырос, новозеландский упал, а канадский закончил день без изменений. Кроме заявления председателя Банка Канады Стивена Полоза не было почти ничего, что могло бы объяснить такие расхождения. Полоз заявил, что экономика его страны может расти быстрее, поскольку она отстает от США, но нисходящий риск все еще существует, а он больше беспокоится по поводу нисходящих рисков. Что касается монетарной политики, он заявил, что преждевременное повышение ставок вызовет рецессию.

Цены на нефть выросли на 1,3% из-за политических и военных проблем вокруг одного из крупнейших ливийских нефтяных месторождений. Производство на месторождениях Эль-Шарара и Вафа, которые находятся на западе Ливии, было заблокировано вооруженными группировками, что привело к остановке производства в стране. На месторождения на западе страны приходится почти треть нефтяных запасов Ливии. Кроме того, министр нефти Ирана Бижан Зангане заявил вчера, что подписанное в прошлом году соглашение ОПЕК, скорее всего, будет продлено на второе полугодие. Азербайджан, не входящий в ОПЕК, также заявил, что готов поддержать продление соглашения. AUD получил поддержку от отката железной руды и меди, а NZD потянул вниз спрос на AUD/NZD.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Последние комментарии по инструменту

Фунт не будет падать. Слишком много аналитиков а за ними и игроков, ожидают падения фунта. Но когда толпа идет в одном направлении нужно развернут валюту , чтоб заработать. Так и будет. Фунт будет только рости. Хотя бы даже до 1.27-28
Катюха сегодня победила по йене, ржаки не получилось.
Катя всегда пишет по делу и без воды. Приятно читать ее статьи
Да она на русском не пишет и за бугром живёт, вы на амеровский сайт заходили хоть раз. Её статья оригинальная давно там.
Куча аналитиков перифразирует её статьи и выдают свои творения
Что я и сказал.
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.