К 15:20 (мск) индекс ММВБ вырос на 1,28% до 1642,22, а RTS на 2,39% до 787,75. К середине дня российский рынок демонстрировал рост на средних объемах.
Еще неделю назад мы рассуждали о том, что решение ФРС сохранить ставку оставляет рынки наедине со своими собственными идеями. Российский рынок воспользовался этим временем сполна. С понедельника давление шло по всем бумагам экспортеров в связи с предложениями Минфина модифицировать способ начисления НДПИ. Глава «Сбербанка» (MCX:SBER) Г. Греф насчитал до 250 млрд рублей потерь для «Роснефти» и «ЛУКОЙЛ» (MCX:LKOH). Более того, нефтяники сразу же объединились под идеей, а почему, собственно, только нефтяники, что еще больше продавило рынок. Однако уже к вечеру четверга стало ясно, что предложения Минфина имеют все меньше шансов быть принятыми. Против высказались Министерство энергетики и Минэкономразвития, а также сам вице-премьер А. Дворкович. Таким образом, можно считать, что, как минимум, худшего сценария модификации не будет, хотя исключать повышение налогов на сырьевые компании нельзя. Впрочем, в пятницу отскок в продавленных бумагах был менее заметен на фоне укрепления рубля и доминирования акций внутреннего рынка: «Русгидро» прибавил 2,93%, Yandex (MCX:YNDX) 2,8%, ОГК-2 2,65%. «Уралкалий» (MCX:URKA) 2,6% благодаря решению Совета директоров расширить программу обратного выкупа до $2,26 млрд. Акционеры «НОВАТЭК» (MCX:NVTK) (плюс 0,8%) одобрили выплату 6,6 рубля на акцию в качестве промежуточных дивидендов за I полугодие 2015 года. «Голубые фишки» торговались разнонаправленно: «Газпром» (MCX:GAZP) подорожал на 1,15%, «Роснефть» (MCX:ROSN) на 1,54%, «ЛУКОЙЛ» на 2,22%, ГМК «Норникель» на 0,13%, «Северсталь» (MCX:CHMF) снизился на 1,79%, «Сбербанк» прибавил 1,58%.
Рубль вновь укреплялся против основных конкурентов. К середине московской сессии баррель Brent стоил около 3170 рублей. Однодневная ставка MosPrime подскочила на 18 базисных пункта до 11,68%. Позитивный настрой рубля на текущей неделе связан, как минимум, с налоговым периодом, так и, как максимум, с изменением настроений инвесторов. Еще в среду стало ясно, что рублевые долговые инструменты вновь вызывают интерес. После череды неудачных аукционов Минфин смог разместить весь предложенный объем, а спрос превышал предложение в полтора и более раза.
В пятницу EPFR предоставила дополнительную информацию к размышлению. После 18 недель оттока, фонды, инвестирующие в акции РФ, зарегистрировали приток средств в размере $43 млн. Плюс нефть все же стабилизировалась в районе $48, хотя и провела волатильную неделю. В любом случае, когда рубль избавился от общего страха перед решением ФРС, у него появились свои логичные истории, что, скорее всего, продолжится и на будущей неделе. Единственно, налоговый период завершается и данная поддержка уже не будет играть роли до второй половины октября. Однако интерес к долговому рынку способен поддержать рубль столь же эффективно. К 15:22 (мск) пара USD/RUB снизилась на 0,65% до 65,67, пара EUR/RUB на 1,32% до 73,205.
История с превышением норм выбросов Volkswagen в США приобрела свое логическое продолжение. За официальными разъяснениями обратились и российские надзорные органы. Аналогичные расследования раскручиваются и в Евросоюзе, где 53% продаж приходится на автомобили с дизельными двигателями, но скандал может затронуть всех производителей автомобильной техники. Впрочем, сами пионеры скандала уже пытались отыграть часть потерь: BMW прибавил 4%, Volkswagen снизился на 0,64%. В остальном, пятница оказалась вполне спокойным днем. Сырьевые бумаги демонстрировали разнонаправленное движение: Glencore (LONDON:GLEN) снизился на 0,9%, BP PLC прибавил 3,25%, BHP Billiton 1,1%, Anglo American 0,7%. Сильный рост демонстрировали банки, хотя в Евросоюзе вновь поднимают вопрос о налоге на транзакции: Barclays прибаввил 3,5%, HSBC 3,0%, RBS 2,3%. Из статистики можно отметить рост индекса потребительского доверия во Франции до 97 пунктов в сентябре с 93 пунктов в августе. К 15:15 (мск) DAX прибавил 3,16%, достигнув отметки 9725,27, CAC 40 подрос на 3,61% до 4504,3, FTSE 100 на 2,48% до 6109,14.
Промышленные металлы и нефть торговались в плюсе. Однако более интересная картина складывается в металлах платиновой группы. После взлета в предыдущие дни палладий продолжил свой рост и превысил отметку в $666 за унцию на ожиданиях роста продаж бензиновых автомобилей. К 15:15 (мск) Brent подросла на +0,31% до $48,32, WTI на 0,78% до $45,26, золото снизилось на 0,98% до $1142,5, медь на 0,09% до $5071,75, палладий прибавил 2,1%, достигнув отметки $670,25, платина просела на 0,63% до $949,8.
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,6% до 96,67. Сырьевые валюты торговались с незначительной волатильностью. К 15:15 (мск) пара EURUSD снизилась на 0,24% до $1,115, пара USD/JPY укрепилась на 0,58% до 120,99.
Недельная тенденция к укреплению рубля может завершиться уже в пятницу. По различным расчетам, экспортеры конвертируют до $9,5 млрд своих валютных доходов. Однако уже в понедельник можно ожидать некоторой коррекции, если нефть не продолжит свой рост. Пересчитанный американский ВВП показал рост в II квартале на 3,9% вместо предыдущей оценки 3,7%.
Один из основных приростов был внесен потребительскими расходами с 3,6% прибавкой вместо прошлой оценки 3,1% прироста. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара подскочил до 96,8, но затем вернулся к прежним значениям. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 1,25%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»