- Россия и ОПЕК проводят вербальные интервенции, чтобы поддержать цены на нефть;
- Рынок остановился на отметке 50 долларов за баррель – это новая точка входа для американских буровых компаний – Оле Хансен;
- Рост обусловлен переизбытком коротких позиций по нефти WTI — Оле Хансен;
- Золото консолидируется в новом повышенном диапазоне 1315-65 долларов за унцию – Оле Хансен;
- Лавина новых 3-летних гособлигаций усилит ценовое давление – Саймон Фасдал;
- ITRAX может спуститься ниже 300 пунктов на фоне массового вливания ликвидности со стороны ЕЦБ – Саймон Фасдал;
Кричите громче
Что вы делаете, когда рынок ведет себя не так, как вам хотелось бы? Конечно, начинаете кричать, да погромче. По крайней мере, ОПЕК и Россия поступили именно так, постаравшись вербально поддержать рынок нефти после того, как к середине прошлой недели цены снизились на 20%.
Этим оружием нужно пользоваться крайне редко и ни в коем случае не злоупотреблять, но на этот раз оно сработало, утверждает Оле Хансен, глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке в Saxo Bank.
«На днях мы видели продолжение роста цен на рынке нефти, начавшееся в конце недели, катализатором которого стали интервенции со стороны России и ОПЕК. Это хорошо известная тактика, используемая производителями, и она помогла стабилизировать рынок.
Проблема в том, что как только цены вернутся в область 50 долларов за баррель, американские буровые компании снова выйдут из тени, – поясняет Оле Хансен. – Точно также было в прошлом году, только ключевым уровнем служила отметка 60 долларов за баррель». Глава отдела стратегий на товарно-сырьевых рынках отмечает, что рост был обусловлен в основном позиционированием после роста числа коротких позиций в течение предшествовавших нескольких недель.
«Для поставщиков это упражнение на выдержку и терпение. Пока спрос не начнет расти, на уверенное восходящее движение цены можно не рассчитывать, – добавил он. – Рынок, в конечном счете, начнет концентрироваться на миллиардах долларов потерянных инвестиций последних нескольких лет».
Сейчас нефть WTI столкнулась с сопротивлением в области 43,50 долларов, а восходящая динамика нефти Brent сдерживается в области 45,90.
Эскалация коротких позиций по нефти WTI в течение последних недель 
Источник: Saxo Bank
Золото консолидируется
На рынке золота вырисовывается совсем другая картина,несмотря на то, что инвесторы еще зализывают раны после очередного роста интереса к риску, спровоцированного крайне высокими показателями роста занятости по платежным ведомостям, золото переходит к консолидации в новом повышенном диапазоне 1315-65 долларов за унцию.
«Ключевым катализатором спроса для ETP будет базовый спрос на золото, который сможет ограничить нисходящую динамику, – отмечает глава отдела стратегии на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank. – Зная, как рынок реагировал во время предыдущих попыток тестирования нижних уровней, всем, питающим надежды на развитие нисходящего тренда, рекомендуется использовать опционные стратегии».
Спрос на биржевые продукты по золоту (ЕТР) поддерживает рост, несмотря на кратковременный спад на фоне интереса к риску.
Источник: Saxo Bank
Облигации под давлением
Государственные облигации также почувствовали на себе эффект растущего интереса к риску, при этом давление на них может усилиться после эмиссии трех-летних гособлигаций США на сумму 24 млрд долларов и очередного транша 10- и 30-летних бумаг.
«В ближайшее время ожидается значительный прирост предложения и, соответственно, усиление ценового давления, даже несмотря на то, что рынок открылся на оптимистичной ноте», – заявил Саймон Фасдал, глава отдела торговли инструментами с фиксированной доходностью.
Основные облигации слегка выросли при открытии до 167,28 и обосновались в диапазоне 166,68, отмечает Фасдал. «В последнее время неплохо себя проявили корпоративные облигации энергетического сектора», – добавил он, порекомендовав трейдерам внимательно следить за комментариями ОПЕК.
Также на подходе эмиссия новых корпоративных облигаций на сумму около 12 млрд долларов, ITRAX снизился к 300 б.п. и, по словам Фасдала, может уйти еще ниже, принимая во внимание огромный объем ликвидности, сформированной программами количественных стимулов Центробанков, таких как ЕЦБ.
ITRAX снизился к 300
Источник: Saxo Bank
И, наконец...
Мы уже отметили, что золото, скорее всего, будет консолидироваться в своем новом повышенном диапазоне, а вот платину, вероятно, ждет снижение, поскольку у этого металла рынок значительно меньше, чем у золота.
«Платина в большей степени подвержена коррекции из-за низкой ликвидности, – предупреждает Оле Хансен. – Но пока золото держится выше 1315 долларов за унцию, все будет хорошо».
Оле Слот Хансен, глава отдела стратегии на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank, Саймон Фасдал, глава отдела торговли инструментами с фиксированной доходностью Saxo Bank