Российский фондовый рынок в четверг открылся без единой динамики. К текущему моменту ведущие биржевые индексы не сформировали определенного направления движения. В лидерах спроса отметились акции «Полюс Золота» (PLZL) и «Магнита» (MGNT). Под давлением торгуются бумаги «М.Видео» (MVID) и «ПИКа» (PIKK).
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P отступает. Эмоции заокеанских инвесторов могли бы спровоцировать и более мощный обвал за счет просадки сырьевого сектора, но по итогам сессии рынку все же удалось собраться с силами. Цены на нефть остаются в минусе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $27,65 (-0,8%).
Согласно опубликованным накануне данным от API, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 4,6 млн баррелей против сокращения неделей прежде на 3,9 млн баррелей. «Тонкий» рынок спроса, похоже, балансирует сам себя, но тенденции видно невооруженным глазом. Сегодня EIA выпустит аналогичный отчет. Согласно усредненным ожиданиям, показатель для нефти прибавит еще 2,8-3 млн баррелей.
В центре внимания спекулянтов и простых российских граждан курс рубля по отношению к иностранной валюте. Рубль начал торги четверга новой волной ослаблений. За доллар США к текущему моменту дают 83,84 руб. (+3%). При этом спрос на наличную валюту не растет: кто хотел, давно купил. Отечественная валюта не прекращает падение с начала года. Основная причина негативного движения российской валюты сосредоточена в падении цен на нефть и ухудшении ситуации в экономике. Нефть марки Brent торгуется по $27 за баррель, при такой стоимости сырья актуальный и комфортный курс рубля по отношению к доллару 130, но российская валюта пока держится из последних сил.
После того как падение усилилось, рынок ожидал вербальных интервенций от ЦБ РФ, но глава ЦБ Эльвира Набиуллина в интервью Bloomberg сообщила, что текущий курс фундаментально обоснован. Это, действительно, так. Регулятор не видит системных рисков и угрозы для стабильности финансовой системы в высокой волатильности курса. В ближайшее время Центробанк не намерен проводить интервенции и допускает подобную меру только в случае возникновения рисков для финансовой стабильности. Соответственно, у спекулянтов есть все шансы разогнать курс доллара до 90 рублей, а курс евро до 100 рублей.
На фоне падения рубля ООН дала негативный прогноз по инфляции в России на 2016-17 гг. Согласно прогнозам Организации Объединенных Наций, в этом году годовая инфляция в РФ составит 10,5%, а в 2017 – 7,1%. На наш взгляд, данный прогноз вполне объективный.
Отток капитала из России в 2016 году продолжится, как и из других развивающихся экономик. По расчетам IIF, за прошлый год из развивающихся экономик ушло $735 млрд против уровня 2014 года на отметке $111 млрд. В новом году уход «горячих денег», однозначно, продолжится. Для России это может означать годовой отток в рамках $52-65 млрд, то есть в пределах показателей прошедших 12 месяцев.
Среди других новостей стоит отметить, что Центробанк продолжает отзывать лицензии у банков. На этот раз их лишились ООО «Внешпромбанк», АО АКБ «Турбобанк» и АО «Мираф-Банк». Причины отзыва все те же: превышение уровня обязательств над активами, несоблюдение требований законодательства, размещение средств в низкокачественные активы и высокорискованная политика. Вероятно, это не последний отзыв лицензий в этом году, мы предполагаем, что регулятор отзовет еще порядка 30-40 лицензий до конца года.
В четверг на Кипре начнутся судебные слушания по делу Bank of Cyprus. ЕЦБ объявит решение по процентной ставке, а также по ставке по депозитным средствам. Также Европейский Центробанк проведет пресс-конференцию. В США выйдут данные по товарным запасам нефти, безработице и индекс производственной активности.
В российском корпоративном секторе из новостей стоит отметить заседание совета директоров «ОАК», «Банка Москвы» и «Уралкалия» (URKA), внеочередное общее собрание акционеров «Фармсинтеза» и публикацию производственных результатов за 2015 год Polymetal (POLY).
Принципиально новых торговых идей на отечественных площадках нет – инвесторы исходят из курсовых переоценок, как и прежде. Этот фактор будет работать еще довольно долго. Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1630–1660 пунктов.