Индекс ММВБ в четверг может вырасти до 1901 пункта, но индекс РТС, вероятно, снизится в район 926 пунктов, так как улучшение внешнего фона, и в частности отношений с Турцией, компенсируется боковым трендом цен на нефть, к утру снижавшихся на 0,4%. Небольшую поддержку в этой ситуации способно оказать только общее улучшение отношения к риску на мировых торговых площадках.
Накануне акции Газпрома (GAZP) получали умеренную поддержку от ожиданий возобновления «Турецкого потока». «Магнитка» (MAGN) росла в расчёте на рост экспорта в Турцию горячекатаного проката.
Среди лидеров роста оказались бумаги Интер РАО (IRAO) и Магнита (MGNT), которые инвесторы покупали на прогнозах стабилизации инфляции. Бумаги Алросы (ALRS) избавлялись от аванса, выданного в преддверии приватизации.
Среди лидеров падения фигурировали бумаги Черкизово (GCHE) и Русагро (AGRO). Под понижательным давлением потенциального снятия запрета на турецкое мясо кур и индеек, овощи и фрукты.
В четверг индекс ММВБ, вероятно, замедлит рост, при этом выдохнется сдержанное повышение акций Газпрома и эмоциональное повышение Интер РАО. В лидерах останутся акции Магнита, который аккумулирует часть рынка, которая хочет сыграть на вопросе о расширении корзины продовольствия из Турции, но не желает участвовать в «шортах» на Черкизово и Русагро.
В бумагах металлургов, за «Магниткой» ещё могут подтянуться котировки Северстали (CHMF) и НЛМК (NLMK). Падение акций Черкизово и Русагро продолжится, но, скорее всего, чуть меньшими темпами, потому что снятие контрсанкций по отношению к Евросоюзу им пока не угрожает.
На американской бирже автор этого обзора вышел из рискованных позиций в левериджевом фонде на банковские акции (Nyse: FAS), продал долю в National Grid (Nyse: NGG) и в Lloyds (Nyse: LYG) и по-прежнему ставит на летнее снижение изменчивости (через фонд Nyse: XIV). Кроме того мы расстались с расписками Telefonica (Nyse: TEF), которая уже вернула себе почти все позиции, утерянные именно под влиянием Brexit, но оставит себе дисконт, вызванный долговой нагрузкой. В то же время в среду на премаркете я купил акции Nike (Nyse: NKE), которые отработали почти всю формацию «голова и плечи» после выхода лишь слабо негативной отчётности. В портфеле автора также появилась Gilead Sciences (Nasdaq: GILD), бумаги которой ещё должны подорожать на пару долларов, для того, чтобы окончательно учесть недавнее снижение цен на основное лекарство в товарной линейке компании.
Для клиентов нашей компании и других долгосрочных консервативных инвесторов в центре внимания остаётся IPO Line (Nyse: LN), которая накануне повысила оценку капитализации до $5,7–6,8 млрд с $5,4–6,0 млрд. Окончательная оценка WhatsApp была $22 млрд, или $55 на пользователя, Snapchat – $22.7 млрд, или $227 на пользователя, у Line – $6.8 млрд, или $31.6 на пользователя. Так что возможность получить 20% в долларах, купив бумаги Line, всё-таки существует.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»