Акции Honda упали почти на 7% на фоне первого убытка за 70 лет
Акции лесопромышленной группы Сегежа в понедельник на фоне умеренного снижения российского фондового рынка дешевеют на 1,04%, до 1,52 руб.
Сегодня компания опубликовала довольно неоднозначные консолидированные результаты по МСФО за 2024 год. Выручка выросла на 15,1%, до 120,6 млрд руб., OIBDA повысилась на 8%, до 10 млрд руб. Операционный убыток сократился на 3%, до 4,16 млрд руб., а чистый убыток вырос на 33%, до 22,6 млрд руб. Динамика этих показателей могла быть обусловлена увеличением процентных расходов на 61%, до 26,51 млрд руб. Кроме того, группа получила убыток от курсовых разниц на сумму 63 млн руб. после дохода 725 млн руб. по этой статье годом ранее. Это оказало дополнительное давление на чистую прибыль компании.
Соотношение NetDebt/OIBDA у Сегежи является очень высоким: чистый долг превышает прибыль до вычета амортизации основных средств и материальных активов более чем в 10 раз. В целом результаты группы за прошлый год выглядят ожидаемо. Наиболее слабым для нее оказался четвертый квартал. Вероятно, это связано с санкциями против российских лесопромышленных компаний. Мы полагаем, что дополнительная эмиссия акций, которую Сегежа проводит в этом году, позволит ей погасить значительную часть долга и начать инвестировать в развитие.
Мы снижаем целевую цену по акции Сегежи на 7%, до 1,6 руб.