Главное событие сегодняшнего дня – долгожданное заседание ЕЦБ по вопросам кредитно-денежной политики. По прогнозам, по итогам заседания центробанк объявит о начале программы полномасштабного количественного смягчения (QE), и размер программы должен быть весьма внушительным. По общему мнению, ЕЦБ выкупит суверенных облигаций на сумму 500 млрд евро; если же будет использоваться стратегия разделения рисков, можно ожидать цифры в районе 750 млрд. – 1 трлн евро. Детали программы (в том числе распределение выкупленных облигаций, продолжительность программы, условия ее проведения и т.д.) определят направление движение единой валюты сегодня. Рынки ожидают значительной ценовой динамики. Вчера на торгах в Нью-Йорке EUR/USD продвинулась до отметки 1,1641 до того, как Dow Jones сообщил, что ЕЦБ может ежемесячно выкупать облигаций на сумму 50 млрд. евро. Эта новость не получила какого-либо официального подтверждения (и ее происхождение неизвестно), но указанная цифра приблизительно соответствует официальным прогнозам рынка. Это показывает, какая напряженность царит на рынке евро накануне заседания ЕЦБ. Мы будем соблюдать осторожность, т.к. сегодня евро подвержен высокой двусторонней волатильности. Опционы на продажу по EUR/USD сосредоточены ниже 1,1500, немногочисленные опционы на покупку расположены выше 1,1700/50.
Банк Канады неожиданно понизил основную процентную ставку с 1,0% до 0,75%, что связано главным образом с падением цен на нефть (низкие цены на нефть спровоцируют спад инфляции и рост рисков финансовой стабильности). USD/CAD резко выросла до 1,2394 и стабилизировалась в районе 1,2326/73 на торгах в Азии. Несмотря на сформировавшиеся условия перепроданности (RSI на уровне 85%, 30-дневная верхняя полоса Боллинджера на отметке 1,2220), неожиданное смягчение политики БК будет способствовать сохранению понижательного давления на CAD. Поддержка формируется на уровне 1,2205 (76,4% коррекция Фибоначчи от спада в 2009-2011 гг.). Ключевое среднесрочное сопротивление расположено на уровнях 1,2734 (максимум 2005 г.) и 1,3065 (максимум 2009 г.). Вчера EUR/CAD пересекла линии 21-, 50- и 100-дневной скользящих средних. Значительное сопротивление сосредоточено на уровне 200-дневной скользящей средней (1,44431), т.к. понижательное давление на евро усиливается накануне заседания ЕЦБ.
Кроссы JPYторговались разнонаправленно в Токио, акции Nikkei прибавили 0,28%. Объем покупок японских акций и облигаций иностранными инвесторами в течение недели до 16 января сократился, японские инвесторы приобрели иностранных акций на сумму 657,4 млрд иен, а иностранных облигаций – на сумму 397,2 млрд иен. В целом, интерес к японским активам упал. USD/JPY продвинулась до линии основания облака Ишимоку (118,35). Предложения на продажу по-прежнему держатся выше верхушки суточного облака (118,65), линия конверсии в зоне понижения. Понижательный импульс ослабевает, и опционы на покупку на уровне 118,00+ скоро спровоцируют разворот тренда. Тем не менее, начиная с сегодняшнего дня, давление в паре EUR/JPY будет играть важную роль. Если падение евро ускорится, это отрицательно скажется на кроссах JPY.
В Китае НБК провел операции обратного РЕПО сроком на семь дней, влив на рынок 50 млрд. юаней, чтобы облегчить доступ к ликвидности в преддверии празднования Нового года по Лунному календарю (с 18 февраля). USD/CNY восстановилась с уровня 21-дневной скользящей средней (6,2088), учитывая ожидания нового раунда денежного стимулирования для поддержания экономической активности, ключевая поддержка сосредоточена на уровне 200-дневной скользящей средней (6,1818).
Вчера спрос на NZD по отношению к USD вырос, пара опустилась ниже нашего целевого уровня 0,7548 (основание канала нисходящего тренда в октябре-январе) и впервые с июня 2012 г. достигла отметки 0,7514. Можно прогнозировать продолжение спада, т.к. «медвежий» импульс укрепляется. Следующая поддержка расположена на отметках 0,7457 (двойное дно в 2012 г.) и 0,7343 (61,8% коррекция Фибоначчи от роста в 2009-2011 гг.).
Сегодня вступают в силу отрицательные ставки ШНБ. USD/CHF держится выше 0,8500, EUR/CHF стабилизируется в районе 1,00. Сегодняшнее решение ЕЦБ должно задать EUR/CHF новое направление движения после беспрецедентного обвала на прошлой неделе.
Помимо решения ЕЦБ и пресс-конференции М. Драги, трейдеры также ожидают публикации: показателя уровня безработицы в Испании в 4-м квартале, декабрьского показателя уровня безработицы в Швеции, данных по изменению объема промышленных заказов и объема продаж в промышленном секторе в Италии в ноябре (м/м и г/г), декабрьских показателей объема потребности государства в заемных средствах и чистых государственных заимствований наличности в Великобритании, показателя объема государственного долга в еврозоне в 3-м квартале, данных по изменению объема розничной торговли в Италии в ноябре, баланса промышленных заказов и данных по изменению уровня отпускных цен по сообщению Конфедерации британских промышленников в Великобритании в январе, числа первичных и повторных обращений за пособием по безработице в США в январе, (предварительного) январского индикатора потребительской уверенности в еврозоне и январского индекса производственной активности от ФРС Канзаса.
