Доходности 10-летних гособлигаций США провели вчерашний день в диапазоне 2,45-2,51% годовых, консолидируясь в преддверии публикации значимой макроэкономической статистики в США во второй половине недели. Европейский долговой рынок демонстрировал схожую динамику, соответственно, спрэд между 10-летними гособлигациями США и Германии остался на уровне в 215 б.п.
Локальный рост внутриполитических рисков в США (обвинения в прослушке, выдвинутые президентом Д.Трампом в адрес его предшественника Б.Обамы) обуславливали некоторое снижение «аппетита к риску» на финансовых рынках в ходе вчерашних торгов – американские фондовые индексы завершили день снижением на 0,2-0,4%.
Американский доллар на глобальном валютном рынке также не демонстрировал явно выраженной динамики, торгуясь преимущественно в рамках бокового коридора последних нескольких торговых сессий. Сегодня ожидается публикация ВВП ЕС за 4 кв. 2016 г., но согласно консенсус-прогнозу, изменения показателя по сравнению с предыдущей оценкой не произойдет, ожидаем продолжение нейтрального характера торгов.
Согласно фьючерсам на ставку, на текущий момент рынок оценивает вероятность поднятия ставки уже на уровне в 98%. Напоминаем, что ключевой блок макроэкономической статистики будет опубликован в конце недели (в пятницу выходят данные по американскому рынку труда), соответственно, до этого момента логично ожидать продолжение консолидации долговых рынков вблизи текущих уровней.
Доходности 10-летних treasuries могут в ближайшие дни демонстрировать консолидацию в диапазоне 2,45-2,55%
Михаил Поддубский, «Промсвязьбанк»