- Два «ястреба» из ФРС взмыли в небо, японские чиновники угрожают рынку;
- Бывший чиновник из Банка Японии не согласен с текущим политическим курсом;
- Новые сигналы придают дополнительную значимость протоколу FOMC.
Японские чиновники начали проявлять беспокойство, поскольку пара USDJPY вчера на короткое время скользнула ниже 100,00, и восстановилась только после того, как Уильям Дадли и Деннис Локхарт из ФРБ в Атланте поддержали доллар своими решительными комментариями. Между тем, первые лица Японии пригрозили рынку возможной интервенцией в случае дальнейшего «чрезмерного» роста иены.
Однако еще интереснее оказались комментарии бывшего чиновника из Банка Японии, который назвал текущую политику регулятора неэффективной, призвал прекратить покупку облигаций и предложил правительству поднять зарплату для гос. служащих, а также минимальную зарплату для остальных рабочих.
Дадли (влиятельный глава ФРБ в Нью-Йорке) вчера отметил, что регулятор может поднять ставку в сентябре, а его коллега из Атланты Локхарт (в этом году он не голосует на заседания FOMC), намекнул на то, что учетная ставка может измениться дважды в этом году. Рынок незначительно скорректировал свои ожидания по ставкам, а вот доллар оказался гораздо более восприимчивым, особенно в паре USDJPY (ужасный день на рынке облигаций также сделал свое дело). Публикуемый сегодня протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам обрел дополнительную значимость как важный фактор риска в условиях масштабных колебаний на рынке в течении последних двух сессий.
Гленн Стивенс вчера дал интервью в The Australian и WSJ, где пояснил какой приток иностранного капитала является нежелательным – инвестиции в существующие активы (в данном случае речь идет в основном о «жилье»), а какой приветствуется – например, инвестиции в важные сектора экономики Австралии, такие как горнодобывающая промышленность. В дальнейшем эта позиция может повлиять на политический курс, в частности, сдерживание роста валютного курса будет осуществляться при помощи выборочных инструментов контроля, а не через ослабление монетарной политики – следите за новостями.
График: USDJPY
USDJPY существенно выросла вчера после падения ниже 100,00 – этот уровень остается ключевой структурной поддержкой в паре. Прорыв локальной зоны 100,70 (это пробитый недавно локальный минимум) также сыграл на руку быкам. Если протокол заседания FOMC окажется достаточно благоприятным, а доходность по облигациям продолжит расти, быки могут воспользоваться случаем, их следующая цель – уровни облака Ишимоку.
Источник: Saxo Bank
Обзор валют Б-10
USD – Вчера валюта совершила важный отскок, предотвративший развитие нового нисходящего тренда. Впрочем, это еще не означает зарождение бычьего тренда, подтверждения которого мы ожидаем сегодня и до конца текущей недели, особенно в паре с JPY. Обратите внимание, что за час до публикации протокола FOMC состоится выступление «голубя» в стане ФРС Дж. Булларда, который голосовал только за одно повышение ставки до конца 2018 года.
EUR – EURUSD продолжает торговаться выше области 1.1200/50 после вчерашнего восходящего прорыва. Ждем подтверждения бычьего хода, либо отскока в ответ на протокол заседания ФРС.
JPY – USDJPY может привлечь покупки на падениях в случае коррекции на рынке облигаций (доходность растет) и укрепления USD в ответ на протокол FOMC. Ожидаем небольшого разворота после вчерашнего кратковременного ухода под отметку 100.00.
GBP – GBPUSD возвращается выше 1.3000 в ожидании важной британской статистики, которая, как мы уже говорили, является скорее проверкой настроений игроков в условиях перепроданности валюты, нежели индикатором влияния Брекзита на экономику страны, поскольку самые значимые релизы, которые интересуют рынок, относятся к циклу данных, начиная с июня. Если GBP сможет подняться от текущих уровней, наиболее привлекательным для торговли станет медвежий ход EURGBP.
CHF – Если мы все же увидим продажи рисковых активов, интересно будет пронаблюдать реакцию CHF, который продолжает консолидироваться в районе 1.0800–1.0950 в паре с EUR.
AUD – Выступление главы РБА Стивенса не оказало непосредственного воздействия на динамику AUD, однако при этом указало на то, что в управлении валютными рисками внимание может заостриться на мерах, нацеленных на ограничение притоков капитала, которые Австралия сочтет «непривлекательными», нежели на агрессивном снижении ставок.
CAD – В краткосрочной перспективе USDCAD нужно преодолеть уровень 1.3000, чтобы привлечь внимание покупателей. Динамика цен на нефть – ключевой фактор для пары после 4-дневного ралли актива.
NZD – Благоприятные результаты вчерашнего молочного аукциона вкупе с превысившими ожидания данными по занятости вернули NZD к росту в паре в AUD. Впрочем, кросс остается в диапазоне, и мы по-прежнему ожидаем восходящего прорыва. NZDUSD снова отскочил от уровня 0.7300, подогревая надежды медведей.
SEK – Следим за уровнем 9.50 на предмет того, сдержит ли он рост EURSEK, сохранив частичную целостность импульса в рамках продаж от 9.60 с перспективой возвращения в более низкий диапазон 9.40/35.
NOK – Паре EURNOK может потребоваться дополнительная поддержка со стороны рынка нефти для пробоя ключевой зоны 9.12/15.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank