Американский доллар резко опустился ниже по графику на торгах в Нью-Йорке в конце прошлой недели (на которой состоялось очередное заседание ФРС). Большинство валют группы G10 и развивающихся стран выросли по отношению к USD – рынки не удовлетворил план нормализации кредитно-денежной политики ФРС, хотя Комитет по операциям на открытом рынке и отказался от призыва набраться терпения в сопроводительном заявлении. Среднесрочный прогноз относительно ставки ФРС сместился гораздо ниже, с 1,125% до 0,625%, что может указывать на более позднее начало нормализации (в сентябре) или скорое, но постепенное повышение ставок (в июне). В любом случае рынки смогут пользоваться дешевой ликвидностью дольше, чем можно было ожидать. Хорошие новости для фьючерсов на акции. Фьючерсы S&P 500 сделали очередную попытку преодолеть уровень $2100, фьючерсы Dow Jones и Nasdaq начали неделю ростом (прибавили соответственно 0,83% и 0,57% на момент написания материала).
EUR/USD продвинулась до отметки 1,0883 в Азии, зона поддержки расположена между 1,0869-1,1043 (38,2% коррекция Фибоначчи от спада в феврале-марте/максимум на реакции рынка после объявления решения ФРС). Март заканчивается, а договоренность по поводу условий предоставления ЕС финансовой помощи Греции так и достигнута. Сегодня состоится встреча премьер-министра Греции А. Ципрас и канцлера Германии А. Меркель. Любые хорошие новости нейтрализуют «медведей» по EUR и помогут паре протестировать зону сопротивления. EUR/GBP продолжает пользоваться активным спросом выше уровня 21-дневной скользящей средней (0,72211). Возможное ралли в случае удачного разрешения греческого кризиса активизирует покупателей. Следующий уровень сопротивления расположен в районе 0,73890/0,73935 (50-дневная скользящая средняя/38,2% коррекция Фибоначчи в декабре 2014 г. – марте 2015 г.).
В Великобритании дефицит бюджета оказался меньше, чем ожидалось, что спровоцировало широкомасштабное ослабление USD (усугубленное понижательной коррекцией после объявления решения ФРС). В Азии фунт достиг отметки 1,4990. Индикаторы тренда и импульса уверенно держатся в «медвежьей» зоне, однако на уровнях 1,4900/1,4980 и 1,5035 расположены значительные ванильные опционы, срок которых истекает сегодня. Барьерные опционы на эту неделю скапливаются на уровне 1,500 и выше, что указывает на нестабильность текущего роста, несмотря на кратковременные попытки «быков» протолкнуть пару выше по графику. Учитывая предвыборную лихорадку и высокую волатильность, можно ожидать ослабления фунта. GBP/USD торговалась без особого спроса в Азии. В среднесрочной перспективе трейдеры следят за уровнем 1,45 (учитывая 8-месячный понижательный тренд). 1-месячные рисковые конверсии (25 дельта) по GBP/USD опустились до -143,75 пунктов, трейдеры пытаются застраховаться от рисков понижения GBP в преддверии выборов 7 мая.
USD/JPY и кроссы JPY торговались разнонаправленно в Токио. USD/JPY открыла торги ниже линии конверсии Ишимоку (120,49) и сейчас приближается к основанию канала восходящего тренда в январе-марте (119,67). Понижение доходности американских облигаций и приближение конца учетного года в Японии должны ограничить рост уровнем 122,03 (максимум 10 марта) и помочь «медведям» опустить пару до уровня верхушки облака Ишимоку (118,46/71). Барьерные опционы расположены ниже 120,50.
Главным событием этой недели станет публикация показателей инфляции в Великобритании (вторник), США (вторник) и Японии (пятница). Ожидается, что на фоне понижения цен на нефть в феврале ИПЦ продолжил спад. Снижение цен на нефть благоприятно для экономической активности, а низкая инфляция позволяет центробанкам и дальше проводить мягкую кредитно-денежную политику для поддержания экономического роста. Такое положение дел выгодно для всех, однако рынки не учитывают риск резкого роста инфляции после стабилизации цен на нефть.
Сегодня в экономическом календаре мало событий. Трейдеры ожидают публикации данных по изменению объема денежного агрегата M3 в Швейцарии (г/г), мартовского показателя баланса промышленных заказов и изменения уровня отпускных цен по данным Конфедерации британских промышленников (CBI), февральского индекса экономической активности от ФРС-Чикаго в США, февральского объема продаж жилья на вторичном рынке в США (м/м) и предварительного мартовского индикатора потребительской уверенности в еврозоне.
