Украина атаковала Волгоградский НПЗ Лукойла и нефтеузел в Самарской области
Итоги недели
Российский рынок акций на прошедшей неделе не показал значительных изменений и продолжил колебания в узких диапазонах значений в ожидании в том числе геополитических сигналов. Так, индекс Мосбиржи за последние пять сессий готов потерять около 0,4%, а индикатор РТС – прибавить около 1%, получив поддержку от более крепкого рубля. Российская валюта в том числе благодаря налоговому периоду поднялась до пиков с конца августа против юаня на Мосбирже (12,32 руб) и доллара на Форекс (82,69 руб) и максимума с начала августа против евро на Форекс в условиях общей слабости европейской валюты на мировых рынках (93,41 руб).
На корпоративном фронте покупки в ожидании возможного объявления дивидендов за 9 месяцев 2026 года наблюдались по X5 Retail Group, а также Озону благодаря мерам господдержки компании после атак на её склады. Так, акции Озона в конце сентября отвоевали всю августовскую просадку.
На сырьевых рынках котировки Brent оставались волатильными и колебались в широком диапазоне 95-104 долл/барр, традиционно реагируя на геополитические сигналы главным образом с Ближнего Востока. С одной стороны, участники надеялись на дальнейшее восстановление мировых поставок нефти, а с другой увеличение военного присутствия США в регионе, промедление в возобновлении переговоров с Ираном, а также сохранение общей напряженности в том числе в Саудовской Аравии к концу недели вернули цены выше 100 долл/унц.
Котировка золота, в то же время, оставались под давлением опасений дальнейшего увеличения процентных ставок в США и опускались ниже 4200 долл/унц – до минимума с начала августа, по итогам недели теряя около 2,5%.
На зарубежных фондовых площадках три основных фондовых индекса США не смогли вернуться к повышению и показывают снижение в пределах 1,7% во главе с Dow Jones Industrial Average, ощутив негативное влияние очередных многолетних пиков доходностей гособлигаций. Так, доходности 10-летних бумаг поднимались выше 5,3%, а 30-летних подошли вплотную к 5,7%. Рынок порадовали более низкие, чем ожидалось, данные по ценовому индексу потребления в США за август, а также слабый отчет по занятости за сентябрь, однако риски дальнейшего ужесточения монетарных условий в стране сохраняются как в связи с высокими ценами на энергоносители, так и общей силой национальной экономики.
Европейский Euro Stoxx 50 по итогам недели теряет около 1% и опускался до минимума с первой половины июня. В Азии японский Nikkei 225 прибавил 3%, южнокорейский KOSPI снизился на 1,1%, а гонконгский Hang Seng потерял 2,3%, обновив минимум с начала июля, несмотря на объявленные властями КНР новые меры поддержки национальной экономики и, в частности, жилищного сектора.
Прогнозы на следующую неделю
Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, технические уровни, корпоративные истории):
Российский фондовый рынок на следующей неделе традиционно продолжит ждать геополитических сигналов в отношении украинского конфликта, в отсутствии которых может колебаться в узких диапазонах значений. Так, ближайшие важные поддержки для индексов Мосбиржи и РТС расположены у 2220 пунктов и 835 пунктов соответственно, а сопротивления – у сентябрьских пиков 2382 пунктов и 890 пунктов. Пробой указанных отметок может предвещать более ярко выраженное движение в ту или иную сторону.
Внимание инвесторов будет сосредоточено в том числе на возможных санкционных сигналах со стороны США и Европы. На данный момент сохраняется неопределенность в отношении подписанного Трампом пакета масштабных санкций против РФ, который может коснуться в том числе покупателей российской нефти.
На корпоративном фронте предстоящая неделя отметится закрытием дивидендных реестров за 1-е полугодие 2026 года Черкизово, Займера, В2В-РТС, Т-Технологий, Новатэка, Норникеля и НоваБев Груп. В понедельник без полугодовых выплат будут торговаться акции банка «Санкт-Петербург». Повышенный интерес перед закрытием дивидендных реестров 13 октября может наблюдаться к акциям Газпром нефти и Татнефти. Покупки в ожидании объявления о дивидендах уже за 9 месяцев текущего года в ближайшие недели также могут активизироваться по ЛУКОЙЛу, X5 Retail Group, Татнефту и Циану.
В макроэкономическом календаре 9 октября выйдут данные по потребительским ценам России за сентябрь, которые будут влиять на решение ЦБ РФ по ключевой ставке в этом месяце.
Валютный рынок (в фокусе внимания: геополитика, монетарные условия, технические уровни):
Юань, доллар и евро все еще проявляют краткосрочную слабость к рублю и обладают потенциалом развития нисходящей коррекции, который может реализоваться при стабилизации ниже ближайших поддержек 12,30 руб, 82,50 руб и 93 руб. Важные сопротивления при этом расположены у пиков конца сентября 12,70 руб, 85,35 руб и 97,20 руб.
На следующей неделе инвесторы будут ждать в том числе обнародования объема валютных операций Минфина РФ на ближайший месяц, а также реагировать на возможные геополитические сигналы.
Сырьевые рынки (в фокусе внимания: геополитика, доллар):
Фьючерсы на нефть Brent на данный момент не дают однозначных сигналов в пользу выхода из краткосрочного диапазона 95-104 долл/барр, с начала июля придерживаясь среднесрочного восходящего тренда. Инвесторы находятся в неопределенности в отношении развития ситуации на Ближнем Востоке. С одной стороны, мировые поставки нефти постепенно восстанавливаются, а с другой риски эскалации напряженности в условиях увеличения военного присутствия США в регионе не теряют актуальности, предупреждая о возможных скачках цен наверх. ОПЕК+ на заседании 4 октября при этом, скорее всего, не будет менять уровней нефтедобычи на следующий месяц.
На рынке металлов сильный доллар и высокая вероятность новых ужесточений монетарных условий ФРС держат золото под нисходящим давлением с ближайшей поддержкой у 4110 долл/унц и сопротивлением 4450 долл/унц.
Зарубежные рынки (в фокусе внимания: доходности гособлигаций, геополитика, инфляционные ожидания):
Импульс к росту на фондовых рынках США и Европы ослаб, что обеспечивается все более высокими доходностями гособлигаций и актуальностью инфляционных рисков с перспективой дальнейшего ужесточения монетарных условий в крупнейших экономиках. Последнее толкает наверх также индекс доллара, который обладает потенциалом развития краткосрочного роста и движения к новым пикам с 2025 года, к следующему сопротивлению 102,50 пункта.
Ближайшая важная поддержка для индекса S&P 500 находится на уровне 7580 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика), в то время как европейский Euro Stoxx 50 уже опустился ниже важного среднесрочного значения 6290 пунктов с рисками развития снижения в район 6000 пунктов, к минимумам с начала июня.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе можно отметить окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы и США за сентябрь, протоколы заседания ФРС и ЕЦБ, встречу Еврогруппы, предварительные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за октябрь, торговый баланс Германии и США, производственную инфляцию и розничные продажи еврозоны, промышленное производство Германии. Финансовые результаты перед началом официального сезона квартальных отчетностей представят PepsiCo и Delta Air Lines.
В Азии до четверга биржи Китая будут закрыты на выходные, а биржи Южной Кореи уйдут на выходные в понедельник и пятницу. Рынки КНР и Гонконга все еще чувствуют себя слабо и не реагируют на оптимизм в мировом IT-секторе в том числе ввиду конкуренции с США и торговой неопределенностью. Гонконгский Hang Seng при отсутствии веских драйверов роста может продолжить снижение к минимуму июня и всего 2026 года 22 518 пунктов.
