Доллар отступил от края диапазона

• Центристы в ФРС снизили градус срочности ужесточения политики.
• Банк Японии может опередить Федрезерв с повышением ставок в октябре.

Американский доллар отступил от двухмесячных максимумов на фоне обвала шансов повышения ставки ФРС в октябре с 72% до 45% и падения цен на нефть. Область выше 101 для индекса доллара является поворотной уже более года. Тут останавливался коррекционный отскок мая 2025, а в июне и июле была остановка роста от минимумов на старте 2026. Несмотря на откат, гринбэк заканчивает сентябрь с лучшим результатом с июня благодаря «ястребиному» сдвигу Федрезерва и взлёту доходности долгосрочных трежерис к максимальным отметкам за 24 года, что породило ралли американской валюты последние три недели.



По словам президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, нет никакой срочности внесения изменений в денежно-кредитную политику после того, как это было сделано в сентябре. Да, инфляция по-прежнему высока, и вероятнее всего потребуется ещё одно повышение ставок. Но он снизил градус срочности, дав понять, что склоняется к повышению до конца года. Это заставило доллар США сделать шаг назад на переоценке перспектив.

Уильямс считается считать рупором центристов в FOMC, однако баланс сил может вновь сместиться в сторону ястребов в случае сильной статистики по рынку труда США, выходящей в пятницу. Рынки не расстаются с идеей повышения ставки в октябре, что позволяет считать позиции американского доллара крепкими.

Слова упали на благодатную почву, так как на валютном рынке уже назрела необходимость зафиксировать прибыль от роста доллара до верхней границы диапазона, убрав часть фишек со стола в конце месяца и квартала, незадолго до важных новостей.

Отступлением доллара попытались воспользоваться другие валюты. Иена выросла до двухнедельных максимумов благодаря многочисленным вербальным интервенциям правительства и ожиданиям повышения ставки овернайт с 1.25% до 1.5% уже на октябрьском заседании BoJ. Если Банк Японии это сделает, а ФРС – нет, снижение USDJPY может продолжиться.



Евро пока не может прийти в себя после голубиного сюрприза от Кристин Лагард. Глава ЕЦБ использовала шаблон Кевина Уорша, отметив, что ралли доходности облигаций ужесточает финансовые условия, делая за Европейский центробанк его работу. В своё время подобная риторика председателя ФРС уронила доллар США, сейчас пришло время единой валюты. В результате EURUSD уходил к 16-месячным минимумам чуть выше 1.1300.

Отступление гринбэка вдохнуло жизнь в GBPUSD. Фунт пострадал из-за роста вероятности фискального и энергетического кризиса. Цены на дизельное топливо в Британии бьют рекорды, а месячная вменённая волатильность стерлинга подскочила до максимальных отметок с июля, указывая на нервозность трейдеров перед анонсом бюджета.

Команда аналитиков FxPro