Путин ужесточил правила вывоза наличных рублей из России
Контракт на американский природный газ с поставкой на октябрь — MOEX 09.26. 4 дня до экспирации. Подразумеваемая волатильность сохранилась на уровне 44.73%. Суммарная премия по колл и пут-опционам: в коллах она увеличилась со 100 020$ до 102 270$, а в путах уменьшилась с 328 160$ до 324 040$. Коэффициент премии сместился с 3.28 до 3.17. Открытый интерес в колл-опционах усилился с 35 317 до 35 519 контрактов, а в пут-опционах с 21 462 до 21 701 контракта. Коэффициент открытого интереса остался на отметке 0.61.
Анализ обновлённых метрик:
Давление продавцов немного сократилось, а коэффициент премий снизился с 3.28 до 3.17. Это улучшение на 3.40% за день (и на 37.50% от пика 5.07). Рост премии коллов на 2.20% (до 102 300$) и сокращение премии путов на 1.30% (до 324 000$) указывают на продолжающееся осторожное возвращение покупателей и фиксацию прибыли продавцами. Стабильность IV на уровне 44.70% отражает отсутствие новых всплесков волатильности.
Ключевые уровни опционной сетки:
2.90$ — ключевой уровень. Путов здесь 8 776, а коллов 7 054. 2.85$ — поддержка. Путов на ней 5 985, а коллов 6 274. 2.95$ — ближайшее сопротивление. Путов на нём 2 175, а коллов 3 590. 3.00$ — следующее сопротивление с объёмом путов в размере 31 866, а коллов 33 177.
Изменения в позициях (по сравнению с предыдущими данными):
На 2.90$ путы выросли на +1 536, а коллы снизились на -637 контрактов, что отражает укрепление поддержки. На 2.85$ путы снизились на -372, а коллы на -132 контракта, что указывает на частичную фиксацию прибыли. На 2.95$ путы снизились на -61, а коллы выросли на +22 контракта. На 3.00$ путы снизились на -786, а коллы на -1 685 контрактов, что отражает снижение интереса к этому страйку.
Обновление перспектив национального уровня спроса на конец рабочего дня 20 сентября 2026 года:
Ансамбль GFS 12z на стороне покупателей по сравнению с результатами прогноза 12h (+5.00 bcf), но на стороне шорт-сэллеров по сравнению к результатам 24h (-4.00 bcf). Ансамбль ECMWF 12z нейтральный по сравнению с результатами прогноза 12h (+1.00 bcf) и такой же по сравнению к результатам 24h (0.00 bcf).
Выводы и перспективы:
Контракт с поставкой на октябрь завершил неделю на умеренно оптимистичной ноте, продолжая коррекцию коэффициента от пика пессимизма (5.07). Текущие 3.17 — это лучший показатель за последние 5 дней. За неделю коэффициент снизился на 37.50%, премия путов сократилась на 28.70%, а премия коллов выросла на 14.00%. Рынок продолжает демонстрировать постепенное улучшение, но до нейтральной зоны ещё далеко. Пятничный импульс роста столкнулся с давлением на 2.94$, сохраняя рынок в диапазоне 2.85$–2.95$. Для выхода из него нужен мощный отраслевой активатор. Исходя из последних данных, открытие недели будет умеренно нейтральным. Пробой 2.95$ откроет путь к 3.00$, а выход за 2.85$ — к 2.80$.
