ЦБ регулярно начнет публиковать сведения о продаже акций, купленных по разрешениям
- Ралли Brent поднимает доходности трежерис и курс доллара.
- Чем дольше продлятся трудности Саудовской Аравии с экспортом, тем выше будет нефть.
В основе ралли доходности трежерис лежит множество причин. Немаловажным драйвером являются расходы на искусственный интеллект. Напрямую этот фактор влияет через конкуренцию на долговых рынках казначейства и гиперспекейлеров. Косвенно, инвестиции разгоняют экономику США, рост спроса дата-центров на электроэнергию подпитывает инфляцию и рост, повышая шансы ужесточения политики ФРС.
Однако ключевым драйвером роста доходности казначейских облигаций является конфликт на Ближнем Востоке. С момента его начала в феврале Brent выросла на 53%, что разгоняет потребительские цены и усиливает риски ускорения базовой инфляции за счёт эффектов второго порядка из-за продолжительного влияния на экономику. В результате центробанки не могут далее закрывать глаза на якобы временный рост стоимости энергоносителей. Инвесторы ждут от ФРС три повышения ставки до конца следующего года, от ЕЦБ – четыре, от Банка Англии – пять.
Приглушенная реакция Brent на перекрытие Саудовской Аравией трубопровода Восток-Запад означает, что рынки все ещё надеются, что Эр-Рияду удастся найти альтернативы и продолжать поставлять нефть. В частности, есть информация о его намерение увеличить потоки через Ормузский пролив. По мнению Министерства энергетики США, трубопровод в скором времени откроется.
У Associated Press другая информация. Со ссылкой на региональные источники агентство утверждает, что он не будет работать в течение нескольких недель. Rystad Energy считает, что при таким раскладе Brent продолжит ралли в направлении $120 за баррель. Через трубопровод Восток-Запад в начале сентября Саудовская Аравия экспортировала около 3 млн б/с. Ещё 1 млн б/с переправлялись через Ормузский пролив. Удаление 4 млн б/с предложения с мирового рынка усилит дефицит и будет способствовать дальнейшему росту цен.
Команда аналитиков FxPro
