Аномальная жара в Европе и Эль-Ниньо грозят ростом цен на продукты по всему миру
СБЕР принято считать самой «ленивой» и очевидной идеей на рынке. Но впервые за несколько лет банк можно ставить в число топ-идей на рынке не по инерции (как это было в 2024–2025), а абсолютно по делу. Котировки 2 года стояли, по сути, в боковике, но все это время прибыль, капитал и дивиденды росли, что и привело к дисконту в 2026 году.
- На текущем рынке в целом кризис идей, и очень многие будут рекомендовать СБЕР, т.к. это консервативный вариант. Физики и сами будут активно покупать, т.к. котировки не сильно падают на общей панике и дают ощущение стабильности.
- Сбер реально ускоряет рост прибыли, в этом году будет ускорение после относительно скромного роста менее 10% в 2024–2025 (10% в год). В этом году прибыль вырастет более чем на 20%. И это не просто ожидание: пока в каждом месяце банк отчитывается о росте выше 20%.
- Оценка стала дешевле. FWD P/B — 0,8, на 20% ниже среднеисторического. Напомним, что исторически банк считался справедливо оцененным при P/B 1.
Покупая SBER сейчас, получаем двузначный рост прибыли + див. доходность 26% в ближайшие 13 месяцев. Плюс это одна из самых хайповых акций среди физиков, которые будут активно выкупать див. гэп, как это происходило в 2024 и 2025 годах.