ЦБ РФ снизит ставку до 14% на фоне «иранского эффекта» — опрос Bloomberg
- Падению нефти способствовала не только США и Китай.
- Трейдеры сделали ставку на Трамп всегда отступает.
Американский доллар быстро восстановил часть потерь, так как на рынках появились сомнения в эффективности сделки США и Ирана. Каждая из сторон представляет соглашение как свою победу, разногласия никуда не исчезли. Неопределённость вновь работает на гринбэк, в то время ралли фондовых индексов и падение нефти тащат его в противоположном направлении.
Обвал Brent к минимальным уровням с начала марта оставляет двоякое впечатление. С одной стороны, снижение прогнозов по североморскому сорту до $80 за баррель в четвёртом квартале Morgan Stanley и Goldman Sachs, свидетельствует об уходе в тень геополитических рисков. С другой, инвесторы были уверены, что даже после заключения сделки потребуются месяцы, чтобы нефть вернулась к довоенным уровням.
Быстрое возвращение Ормузского пролива к работе на полную мощность выглядит сомнительным. Рынок ставок Kalshi считает, что ранее начала августа это не произойдёт. Глобальные запасы нефти близки к критическим уровням, включая падение стратегических резервов США до почти исторического минимума в 340 млн баррелей.
До конфликта на Ближнем Востоке перекрытие Ормузского пролива представлялось как апокалипсис. В 2022 из-за событий в Украине Brent взлетела до $137 за баррель на опасениях, что Россия, экспортирующая 7.5 млн баррелей в сутки, будет отключена от рынка. В случает с блокадой ключевой нефтяной артерии мира речь шла о цифре вдвое больше, и тем не менее, североморский сорт поднялся только к $120.
Безусловно, свою роль сыграли сокращение импорта Китаем на 29% в мае до минимумов за 8 лет, рекорды американского экспорта, истощение глобальных запасов и снижение мирового спроса из-за высоких цен. Однако нельзя недооценивать торговлю TACO или Трамп всегда отступает. Именно она не позволила Brent взлететь, когда США возобновили бомбардировки Ирана.
Белый дом много говорит о мире, однако пока сделка представляется как стратегическое отступление. Военные цели американцев не были достигнуты. Поможет ли затухание TACO нефти нащупать дно?
Команда аналитиков FxPro
