Индекс доллара DXY: ставки ФРС и горячая инфляция толкают доллар вверх

Американская валюта продолжает уверенное укрепление на фоне двух мощных факторов: затяжного геополитического кризиса и ястребиного разворота ФРС после неожиданно высокой инфляции в США. Индекс DXY удерживается у 98,30, получая поддержку как главная «тихая гавань». Главный драйвер сейчас — макроэкономика. Инфляция CPI подскочила до 3,8% (максимум с мая 2023), рынки закладывают повышение ставки в декабре (вероятность 35%). Пока цифры остаются горячими, доллар будет в фаворе. Ключевое сопротивление — 98,80. Пробой откроет дорогу к 99,50. Стопы обязательны.

Почему доллар растёт
Данные по CPI за апрель стали холодным душем: общая инфляция подскочила до 3,8% (прогноз 3,6%), базовый CPI — до 3,4%. Бензин подорожал на 3,1% за месяц, транспортные услуги — на 2,5%. Эти цифры сломали надежды на скорое снижение ставок. Рынки теперь практически исключают смягчение в этом году и начинают закладывать повышение ставки на декабрьском заседании (вероятность 35%, по данным CME FedWatch). Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,55%, что делает доллар ещё привлекательнее.

ФРС вынуждена сохранять жёсткую риторику
На заседании 7 мая ФРС сохранила ставку 4,25–4,5%, но тон заявлений был заметно более ястребиным. Пауэлл подчеркнул, что «инфляция остаётся слишком высокой» и регулятор не сможет начать смягчение, пока не увидит устойчивого замедления цен. Ожидания первого снижения ставки сдвинулись на сентябрь, но многие сомневаются, что оно состоится и тогда.

Геополитика добавляет спрос на доллар как на убежище
Переговоры США и Ирана по Ормузскому проливу окончательно зашли в тупик. Иран отверг очередной план Белого дома, выдвинув неприемлемые условия. Трамп назвал это «мусором». Лондон готов направить в регион военный корабль и тральщики. Блокада пролива продолжается, нефть Brent удерживается выше $105, инвесторы продолжают покупать доллар как главную валюту-убежище.

На что ловятся трейдеры
Многие покупают доллар на пробое 98,30, игнорируя возможность коррекции к 97,80 при неожиданно слабых данных по PCE в конце мая. Другие продают евро на пике, не учитывая, что жёсткая риторика ЕЦБ 29 мая может дать паре временную поддержку. Самое опасное — открывать позиции до выхода ключевой статистики и надеяться на слухи без стопов.

Сценарии
- Если доллар пробьёт 98,80: лонги с целью 99,50, стоп ниже 98,50.
- Если доллар откатится к 98,00: продажи с целью 97,80, стоп выше 98,30.
- По евро (EUR/USD): при укреплении доллара продажи от 1,1735 с целью 1,1680, стоп выше 1,1760.
- По золоту: при пробое $4 650 продажи к $4 600, стоп выше $4 680.
Важно: дождаться подтверждения пробоя (15–30 минут). Стопы обязательны.

Выводы
Доллар укрепляется на ястребиной риторике ФРС и горячей инфляции. Геополитика добавляет спрос на защитный актив. Главные триггеры — данные по PCE в конце мая и ситуация в Ормузском проливе. До чёткого сигнала позиции не открываем. Действуем от уровней, стопы обязательны.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Читать оригинальную статью

С уважением, Александр Базылев