Доходы от крупнейшего в РФ нефтяного налога могут удвоиться в марте — Reuters
После заявлений Ирана о блокировании пролива геополитика мгновенно превратилась в экономический риск. У входа в акваторию скопились десятки танкеров, которые не могут продолжить маршрут в Европу и Азию. Если транзит действительно ограничен, вопрос уже не в санкциях — физически сокращается предложение энергоресурсов.
Рынок закладывает этот риск в цены заранее. Растёт нефть, дорожает газ, усиливается инфляционное давление. Европейские политики уже говорят о возможном энергетическом шоке. Валютный рынок реагирует ростом доллара как защитного актива, а фондовые площадки становятся более избирательными. География сейчас важнее статистики.
Геополитическая напряжённость совпала с жёсткой риторикой ФРС и устойчивой макростатистикой США. Рынок труда остаётся сильным, инфляция замедляется медленно, что поддерживает индекс доллара. Капитал продолжает перетекать в американские активы как в наиболее ликвидные и предсказуемые.
В Европе картина слабее: промышленность Германии демонстрирует вялую динамику, а ЕЦБ сохраняет осторожность в вопросе дальнейших шагов. Британская экономика также подаёт смешанные сигналы, что усиливает давление на фунт.
Таким образом, фундаментальный фон усиливает технические сигналы по долларовым парам.
EURUSD
Недельный график
После пробоя прошлогоднего максимума пара ускорилась вверх, но затем структура изменилась. Пробой локальных минимумов усилил риски глубокой коррекции. Открытие недели с разрывом вниз подтвердило слабость. Падение евро развивается в рамках более масштабного отката от годовых вершин.
Дневной график
Восходящая структура сломлена. Коррекционное движение стало более протяжённым и вышло за пределы прежнего канала роста. Это усиливает вероятность дальнейшего снижения. Приоритет остаётся за продавцами, пока цена не вернётся выше ключевых уровней.
Часовой график
Внутри дня преобладает нисходящее направление. Тактически рынок интересен для продаж на откатах и при обновлении локальных минимумов. Покупки возможны только как краткосрочная коррекция.
GBPUSD
Недельный график
После обновления максимума пара перешла в фазу коррекции. Первая цель снижения достигнута, рынок формирует потенциал для более глубокого движения вниз. Свечные модели подтверждают разворот от среднесрочных вершин.
Дневной график
Выход из восходящей структуры и пробой ключевой поддержки усилили давление. Сформирован формальный сигнал на продажу. Фундаментальный фон — слабые данные и осторожность Банка Англии — усиливает техническую картину.
Часовой график
Краткосрочно сохраняется нисходящий уклон. Предпочтение отдаётся продажам на коррекционных подъёмах. Импульсы вниз выглядят более устойчивыми.
USDCHF
Недельный график
Пара ранее пробила важную поддержку и закрепилась в нисходящем тренде. Однако резкий характер снижения повышает вероятность мощного коррекционного роста доллара, особенно если геополитическая премия продолжит усиливаться.
Дневной график
Формируется коррекционная структура внутри общего нисходящего движения. Потенциал для технического восстановления присутствует, но глобальный тренд пока остаётся под давлением.
Часовой график
Внутридневная динамика допускает попытки роста после локальных снижений. Однако движения вверх стоит рассматривать как коррекционные, пока не появятся признаки смены среднесрочного тренда.
USDJPY
Недельный график
Долгосрочная структура остаётся восходящей. Внутри неё возможны откаты, но стратегический уклон пока направлен вверх. Разница доходностей США и Японии продолжает поддерживать пару.
Дневной график
Сформирована локальная структура роста. Коррекционные откаты возможны, однако общий настрой сохраняется в пользу доллара.
Часовой график
Внутри дня приоритет остаётся за покупками после краткосрочных снижений. Обновление локальных максимумов может усилить импульс.
Дальнейшая динамика рынков напрямую зависит от того, какой сценарий реализуется в Ормузском проливе.
Если произойдёт деэскалация и транзит восстановится, напряжение частично спадёт. Однако премия за риск полностью не исчезнет — рынок запомнит этот эпизод.
Если движение судов сохранится, но под постоянной угрозой, мир столкнётся с устойчивым ростом цен на нефть и газ. Это усилит инфляцию и усложнит задачу для центробанков.
Жёсткий сценарий — полная остановка транзита — станет серьёзным шоком для мировой экономики. Потеря значительной доли поставок способна спровоцировать резкий скачок цен и усилить волатильность валют и фондовых рынков.
Фактически глобальные рынки сейчас зависят от нескольких десятков километров воды. От развития ситуации вокруг Ормузского пролива будет зависеть траектория инфляции, политика регуляторов и направление ключевых валютных пар в ближайшие месяцы.
Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу, где вы найдете еще больше аналитики и интересной информации из мира финансов.
Данная информация не является инвестиционной рекомендацией, и все финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям или ожиданиям. Автор не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.