Трамп пообещал открыть Ормузский пролив, «забрать нефть и сколотить состояние»
Одна из самых обсуждаемых тем во время переговоров — какие компании вырастут в случае мира. Собрали ключевые идеи, риски и вероятность реализации сценария.
Аэрофлот AFLT
Идея: смягчение санкций, возобновление международных перелётов и решение проблем с комплектующими.
Вероятность реализации: 95%. Основные сложности могут быть только с восстановлением рейсов в Европу. Остальные направления с высокой вероятностью откроются.
Потенциал роста: +65%.
Риски: медленное снятие санкций.
Мосбиржа MOEX
Идея: смягчение санкций, частичное возвращение иностранных инвесторов и рост комиссий вслед за ростом рынка.
Вероятность реализации: 70%. Рост активности дружественных инвесторов практически неизбежен, а по недружественным сценарии различаются.
Потенциал роста: +40%.
Риски: даже при смягчении санкций полного возвращения нерезидентов в масштабах до 2022 года ждать не стоит.
СПБ Биржа SPBE
Идея: снятие или ослабление санкций и возобновление торговли акциями США.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +60%.
Риски: санкции могут быть смягчены, но массового возвращения инвесторов может не произойти.
Сбер SBER
Идея: смягчение санкций, восстановление международных расчётов, возможное подключение к SWIFT и частичный возврат активов.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +30%.
Риски: активы могут остаться заблокированными, а международные операции будут проводиться через альтернативные банки.
ВТБ VTBR
Идея: аналогичная — смягчение санкций, восстановление международных расчётов и возврат части активов.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +40%.
Риски: сохранение блокировок активов и использование альтернативных банков для международных операций.
Логика отработки идеи
Покупая такие бумаги, инвесторы фактически покупают ожидания реализации позитивных сценариев. Даже при невысокой вероятности реализации конкретной идеи рынок часто закладывает её в цены.
Особенно выделяются Сбер и ВТБ — они одновременно являются бенефициарами снижения ставки и возможного завершения конфликта.
Также пристально следим за Газпромом (интерес после вероятной невыплаты дивидендов) и Юнипро.
Аэрофлот AFLT
Идея: смягчение санкций, возобновление международных перелётов и решение проблем с комплектующими.
Вероятность реализации: 95%. Основные сложности могут быть только с восстановлением рейсов в Европу. Остальные направления с высокой вероятностью откроются.
Потенциал роста: +65%.
Риски: медленное снятие санкций.
Мосбиржа MOEX
Идея: смягчение санкций, частичное возвращение иностранных инвесторов и рост комиссий вслед за ростом рынка.
Вероятность реализации: 70%. Рост активности дружественных инвесторов практически неизбежен, а по недружественным сценарии различаются.
Потенциал роста: +40%.
Риски: даже при смягчении санкций полного возвращения нерезидентов в масштабах до 2022 года ждать не стоит.
СПБ Биржа SPBE
Идея: снятие или ослабление санкций и возобновление торговли акциями США.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +60%.
Риски: санкции могут быть смягчены, но массового возвращения инвесторов может не произойти.
Сбер SBER
Идея: смягчение санкций, восстановление международных расчётов, возможное подключение к SWIFT и частичный возврат активов.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +30%.
Риски: активы могут остаться заблокированными, а международные операции будут проводиться через альтернативные банки.
ВТБ VTBR
Идея: аналогичная — смягчение санкций, восстановление международных расчётов и возврат части активов.
Вероятность реализации: 60%.
Потенциал роста: +40%.
Риски: сохранение блокировок активов и использование альтернативных банков для международных операций.
Логика отработки идеи
Покупая такие бумаги, инвесторы фактически покупают ожидания реализации позитивных сценариев. Даже при невысокой вероятности реализации конкретной идеи рынок часто закладывает её в цены.
Особенно выделяются Сбер и ВТБ — они одновременно являются бенефициарами снижения ставки и возможного завершения конфликта.
Также пристально следим за Газпромом (интерес после вероятной невыплаты дивидендов) и Юнипро.