Лавров назвал «ультиматумом» предложение Европы по Украине
Инвесторы ждут сегодняшнего решения Банка России по ставке, а внешний фон по-прежнему формируют итоги FOMC, ситуация вокруг Ирана и укрепляющийся доллар.
Нефть остаётся под давлением, доллар выглядит сильным, а российский рынок утром торгуется с оглядкой на решение ЦБ и динамику рубля. В такой конфигурации участники рынка сегодня в первую очередь сосредоточены на решении по ставке, комментариях регулятора и реакции ОФЗ, валюты и банковского сектора.
ЦБ и ожидания
Главная интрига дня — заседание Банка России в 13:30 мск. Консенсус рынка сейчас склоняется к снижению ключевой ставки на 0,5 процентного пункта до 14 процентов, однако до официального объявления это остаётся лишь ожиданием.
Интерес к ОФЗ заметно вырос, поскольку многие инвесторы стремятся зафиксировать доходность перед решением. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Краткосрочные депозиты при этом продолжают дорожать. Ключевым для рынка станет не только само решение, но и сигнал ЦБ относительно дальнейшей траектории ставки на ближайшие месяцы.
Иран и геополитика
Геополитический фон сохраняет напряжение. Переговоры США и Ирана в Швейцарии были отменены, при этом иранская сторона заявляет о готовности жёстко отвечать на любое давление. Меморандум между США и Ираном уже подписан и действует, однако его реализация остаётся под вопросом из-за ситуации на Ближнем Востоке. Рынок нефти реагирует на это уже спокойнее, чем раньше, но риск возвращения военной премии при срыве переговоров всё ещё сохраняется. Трамп продолжает использовать жёсткую риторику, оставляя все варианты на столе.
Корпоративный фон
В корпоративном секторе выделяются несколько заметных историй, которые дают точечные идеи, но общий фон рынка всё равно будет определяться ставкой и рублём.
• Роснефть одобрила дивиденды за 2025 год, однако Сечин дал понять, что байбек в текущих условиях вряд ли существенно поддержит капитализацию.
• ВТБ успешно продал «Галс-Девелопмент» более чем за 100 миллиардов рублей. Спрос на вторичное жильё в России вырос почти на 20 процентов на фоне изменений в семейной ипотеке.
• По ЮГК идёт продажа крупного пакета акций.
• Гемабанк начал SPO по цене 116 рублей за акцию.
Крипто и технологии
Крипторынок остаётся под давлением. Продолжаются оттоки из спотовых ETF биткоина, а JPMorgan отмечает сложную ситуацию у майнеров, работающих ниже уровня себестоимости добычи. BlackRock при этом сохраняет конструктивный долгосрочный взгляд на биткоин. На технологическом фронте Китай ужесточает контроль за экспортом индия из-за растущего спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта. В России ЦБ предлагает платформу коммерческих смарт-контрактов на базе цифрового рубля.
Что важно сегодня
Всё внимание будет приковано к пресс-конференции ЦБ и формулировкам по дальнейшей траектории ставки. Если регулятор снизит ставку до 14 процентов и даст относительно мягкий сигнал, ОФЗ и чувствительные к ставке акции могут получить поддержку. Если же тон окажется осторожнее ожиданий, рубль и облигации могут отреагировать слабее, чем рассчитывает рынок.Вместе следим за событиями в реальном времени.
