Доходы от крупнейшего в РФ нефтяного налога могут удвоиться в марте — Reuters
Ситуация на финансовых рынках снова определяется не макростатистикой, а геополитикой. Центр напряжения — Ближний Восток и риск перебоев поставок через Ормузский пролив. Любые сигналы о возможной блокировке судоходства моментально отражаются в ценах на нефть и газ. Сырьевые рынки закладывают премию за риск, а инвесторы усиливают спрос на защитные активы.
На этом фоне индекс доллара DXY возобновил рост: капитал перетекает в США как в наиболее ликвидную и предсказуемую юрисдикцию. Дополнительное напряжение создают заявления американских политиков о возможной роли США в будущей конфигурации власти в Иране. Рынок воспринимает это как риск затяжного конфликта.
При этом в среднесрочной перспективе картина не столь однозначна. Артур Хейс обращает внимание на рост бюджетных расходов США в случае длительного вовлечения в конфликт. Это может усилить давление на финансы и повысить вероятность более мягкой политики ФРС — через снижение ставок или расширение денежного предложения. В таком сценарии доллар позже способен ослабнуть, а рисковые активы получат поддержку. Но краткосрочно преимущество остаётся за долларом и сырьём.
EURUSD
Недельный график
После пробоя прошлогодней вершины пара ускорилась вверх, однако затем усилились признаки перегрева. Пробой локальных минимумов подтвердил переход к более глубокой коррекции. Открытие недели с разрывом вниз усилило давление. Текущая динамика указывает на развитие нисходящего движения, которое может перерасти в более масштабный откат от годовых максимумов.
Дневной график
Структура роста, сформированная ранее, сломлена. Коррекционное движение усложнилось и вышло из рамок прежнего восходящего канала. Это усиливает вероятность продолжения снижения. Пока цена остаётся ниже недавних ключевых уровней, приоритет сохраняется у продавцов.
Часовой график
Внутри дня преобладает нисходящий уклон. Основная тактика — искать продажи после локальных откатов вверх и признаков завершения краткосрочного восстановления. Покупки возможны только при формировании устойчивого разворотного сигнала, которого пока нет.
GBPUSD
Недельный график
После обновления максимума пара перешла к коррекции. Первая цель снижения уже достигнута, рынок нацелен на более глубокий откат. Свечная структура подтверждает разворот вниз от среднесрочных вершин.
Дневной график
Выход из восходящей структуры и пробой ключевой поддержки усилили давление на фунт. Формально сформирован сигнал на продажу. Фунт дополнительно реагирует на смешанные данные по экономике Великобритании и сохраняющиеся сомнения относительно темпов снижения ставки Банком Англии.
Часовой график
Внутридневная динамика остаётся нисходящей. Предпочтение отдаётся продажам после краткосрочных коррекций вверх. Импульсы вниз выглядят более уверенными, чем попытки восстановления.
USDCHF
Недельный график
Пара ранее пробила важную поддержку и сформировала устойчивый нисходящий тренд. Несмотря на это, характер падения за последние недели стал чрезмерно резким. Это повышает вероятность сильного коррекционного отскока вверх, особенно если доллар получит поддержку от новых данных из США.
Дневной график
Сформирована трёхволновая коррекция внутри общего нисходящего тренда. Пока структура остаётся в рамках давления вниз, однако потенциал для технического роста сохраняется. Ближайшие движения будут зависеть от общей силы доллара и динамики спроса на защитные активы.
Часовой график
В краткосрочной перспективе возможны покупки после завершения локальных снижений, если появятся признаки стабилизации. Однако общий фон остаётся осторожным: любые попытки роста могут носить коррекционный характер.
USDJPY
Недельный график
Долгосрочная структура остаётся восходящей после масштабного пробоя вверх. Тем не менее в рамках этого движения допустимы глубокие коррекции. Иена в последние недели получает поддержку на фоне ожиданий постепенной нормализации политики Банка Японии.
Дневной график
Недавний импульс вверх сформировал локальную разворотную структуру. Возможны откаты, но пока общая картина указывает на сохранение восходящего уклона. Дополнительным фактором остаётся разница доходностей облигаций США и Японии.
Часовой график
Внутри дня приоритет сохраняется за покупками после краткосрочных коррекций вниз. Движения вверх выглядят более структурированными, однако волатильность может резко вырасти на фоне новостей из США или комментариев представителей Банка Японии, самого протекционистского банка в плане валютных интервенций. Ему сейчас очень "больно" от слишком быстро падающей иены.
Рынок живёт в режиме геополитической премии. Краткосрочно выигрывают доллар и сырьё. Среднесрочно всё будет зависеть от продолжительности конфликта и реакции ФРС. Если геополитическое напряжение сохранится, защитные активы останутся в фокусе. Если же конфликт перейдёт в управляемую фазу и риторика смягчится, рынок быстро вернётся к игре на риск. Пока же главный драйвер потоков капитала — политика, а не экономика.
Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу, где вы найдете еще больше аналитики и интересной информации из мира финансов.
Данная информация не является инвестиционной рекомендацией, и все финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям или ожиданиям. Автор не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.