Доллар сыграл в TACO

• Отступление Дональда Трампа помогло «медведям» по EURUSD.
• USDJPY намеревается восстановить восходящий тренд.

Американский доллар быстро вернул инициативу в свои руки после спича Дональда Трампа в Давосе. Президент США заявил о наличии неких рамок в сделке по Гренландии и об отказе от намерения вводить дополнительные тарифы против ряда европейский стран. Рынки тут же переключились из режима «продавай Америку» в режим TACO или «Трамп всегда сдаёт назад». Фондовые индексы выросли, доходность трежерис упала, а «медведи» по EURUSD перешли в контратаку.



Верховный суд не поддержал намерение Белого дома уволить Лизу Кук с поста губернатора FOMC. Судьи признали, что таким образом может быть поставлена под удар независимость ФРС. Они рассматривают различные варианты. Наиболее консервативным было бы оставить чиновника в должности, пока суды низшей инстанции обсуждают её дело об ипотеке. Радикальным – написание широкого постановления о степени полномочий президента отстранять членов центробанка.

Индекс USD получил поддержку на отчёте SWIFT, показавшем, что доля гринбэка в международных транзакциях выросла с 46,8% до 50,5% в декабре до максимального уровня с 2023. Ни о какой дедолларизации на фоне раскола мира на Запад и Восток речи не идёт. Американская валюта по-прежнему востребована и доминирует.

Укрепление доллара США стало попутным ветром для USDJPY. Пара рискует быстро восстановить восходящий тренд и попасть под валютные интервенции на фоне распродаж японских облигаций. Доходность 30-летних бумаг отметилась наибольшим дневным скачком в истории, ставки по 10-летним долговым обязательствам достигли максимального уровня с 1999. Намёки Санаэ Такаити на отмену налога на потребление продуктов питания заставляют Министерство финансов ломать голову, где взять деньги?



Опасения по поводу финансовой стабильности, сидящей на горе долгов Японии, сопровождаются неопределённостью по исходу назначенных на 8 февраля парламентских выборов. Давний союзник ЛДП Комэйто примкнул к оппозиции, так что успех Санаэ Такаити не гарантирован.

Отступление Дональда Трампа, защита Верховным судом независимости ФРС и укрепление доллара США могли бы послать золото в нокаут. Однако драгметалл сделал лишь скромный шаг назад, а Goldman Sachs повысил прогноз по золоту с 4900 до 5400 на конец 2026.

Команда аналитиков FxPro