Сенаторы США требуют объяснить отсутствие новых санкций против России
Ключевым событием недели стала публикация данных по инфляции в США. CPI вышел на уровне 2,7% против ожиданий 3,1%, что стало заметным расхождением с прогнозами и усилило дискуссию вокруг дальнейших действий ФРС. Регулятор по-прежнему находится в сложном положении: с одной стороны, инфляция замедляется быстрее ожиданий, с другой — рынок труда остаётся относительно устойчивым, что не даёт поводов для резкого смягчения политики.
В более широком глобальном контексте продолжает обсуждаться тема дефляции в Китае, которая сохраняется уже несколько месяцев подряд. Учитывая, что Китай является второй экономикой мира, эти процессы могут оказывать косвенное давление на глобальный инфляционный фон и ожидания по денежно-кредитной политике в других странах.
Американский фондовый рынок отреагировал на данные CPI ростом интереса со стороны покупателей после нескольких дней давления. Однако по структуре движения и объёмам видно, что крупный продавец всё ещё присутствует. Ключевой ценовой зоной остаётся область 6810, ниже которой борьба между покупателями и продавцами продолжается, что не позволяет рынку уверенно развить импульс.
В Канаде рынок продолжает отыгрывать сильные данные по рынку труда, опубликованные неделей ранее. На этом фоне свежая статистика по инфляции показала замедление до 2,8% при прогнозе 2,9%, что усиливает ожидания более мягкой риторики регулятора в перспективе.
После резкого движения вниз и пробоя ключевых уровней пара вошла в более широкий ценовой диапазон, сформированный ещё в 2022 году. Несмотря на сохранение нисходящего тренда, после такой значительной пройденной амплитуды нельзя исключать локальные коррекционные движения.
В Великобритании Банк Англии снизил процентную ставку на 0,25 п.п. до 3,75%. Решение было ожидаемым и заранее учтённым рынком. Дополнительную поддержку фону дали более сильные, чем ожидалось, данные PMI, опубликованные ранее на неделе.
Фунт получил поддержку после выхода данных по инфляции в США. В более широком масштабе структура остаётся восходящей, однако в краткосрочной перспективе инструмент торгуется в зоне неустойчивой консолидации, что требует осторожности при работе от текущих уровней.
В Еврозоне макростатистика оказалась менее уверенной: PMI вышли слабее ожиданий, а ставка регулятора была сохранена на уровне 2,15%.
После сильного импульсного роста на пробое уровня 1,165 европейская валюта демонстрирует признаки ослабления. Отсутствие дополнительного драйвера со стороны американской статистики усилило коррекционные настроения, и текущее движение может носить более затяжной характер.
Отдельного внимания заслуживает Япония. На этой неделе произошло историческое событие — выход из режима экстремально низких процентных ставок. Банк Японии повысил ставку до 0,75% и при этом допустил возможность дальнейших шагов по ужесточению политики.
Несмотря на повышение ставки, реакция в паре USDJPY оказалась сдержанной. Дифференциал процентных ставок по-прежнему остаётся значительным, что сохраняет интерес со стороны carry-трейдеров. Удержание ключевых уровней по доллару привело к формированию очередного импульса в сторону зоны продаж.
В целом неделя получилась непростой и насыщенной противоречивыми сигналами. Рынок неоднократно демонстрировал нестандартные реакции, что ещё раз подчёркивает важность дисциплины, работы по сценарию и строгого соблюдения риск-менеджмента.
________________
Больше аналитики, рыночных обзоров и живое общение — в Telegram-канале проекта Trading room. Подписывайтесь на YouTube-канал и смотрите полезные обзоры и мою торговлю в прямом эфире.
